Lernzettel: Fonctionnement et financement de l'économie

📋 Plan du Cours

1. Agents économiques et distinction entre capacité et besoin de financement
2. Fonctionnement du marché du financement : offre, demande et équilibre
3. Effets des variations d’offre et de demande sur le marché financier
4. Impact de l’inflation sur le coût réel de l’emprunt
5. Sources et formes des revenus des ménages
6. Revenus primaires, revenus de transfert et revenus disponibles des ménages
7. Usage des revenus disponibles : consommation, épargne financière et non financière
8. Excédent brut d’exploitation des entreprises et financement des investissements

📖 1. Agents économiques et distinction entre capacité et besoin de financement

🔑 Notions clés & Définitions

• Sociétés non-financières : Catégorie d'agents économiques comprenant les entreprises dont l'activité principale n'est pas la gestion financière.
• Agent à besoin de financement : Agent économique qui demande des fonds sur le marché financier pour financer ses activités ou investissements.

📝 Points essentiels

• Les agents à capacité de financement (ACF) sont les offreurs de fonds sur le marché financier.
• Les agents à besoin de financement (ABF) sont les demandeurs de fonds sur le marché financier.
• Les ménages, sociétés non-financières, sociétés financières et administrations publiques peuvent être classés selon leur capacité ou besoin de financement.
• La distinction entre ACF et ABF permet d’identifier les flux financiers entre agents économiques.

💡 À retenir

Comprendre la classification des agents économiques selon leur rôle fondamental dans le financement de l’économie.

📖 2. Fonctionnement du marché du financement : offre, demande et équilibre

🔑 Notions clés & Définitions

• Offre : Relation croissante entre le taux d’intérêt et la quantité de financement que les agents à capacité de financement sont prêts à prêter.
• Prix d’équilibre : Taux d’intérêt auquel la quantité de financement offerte est égale à la quantité demandée, déterminant la quantité échangée sur le marché.
• Plus le cout : Augmentation du coût de financement pour les agents à besoin de financement lorsque le taux d’intérêt est plus élevé, ce qui réduit leur demande.
• Vers la gauche : Déplacement d’une courbe d’offre ou de demande indiquant une diminution de la quantité échangée ou une réduction de l’offre ou de la demande.
• Intérêt est élevé : Q12/- La courbe est croissante : plus le tôt d’intérêt est élevé, plus les ACF ont intérêt a fournir des prêts

📝 Points essentiels

• La courbe d’offre de financement est croissante : un taux d’intérêt plus élevé incite les ACF à prêter davantage.
• La courbe de demande de financement est décroissante : un taux d’intérêt plus élevé réduit la demande des ABF.
• L’équilibre du marché financier se situe au point où l’offre égale la demande, déterminant la quantité et le taux d’intérêt d’équilibre.
• Le taux d’intérêt d’équilibre équilibre les intérêts des prêteurs et emprunteurs sur le marché.

💡 À retenir

L’interaction entre offre et demande détermine le taux et la quantité de financement sur le marché, avec un équilibre au point où elles se croisent.

📖 3. Effets des variations d’offre et de demande sur le marché financier

🔑 Notions clés & Définitions

• Quantité d’équilibre : La quantité d’équilibre est la quantité de financement pour laquelle l’offre est égale à la demande sur le marché financier.
• Déplacement de la courbe d’offre : L’équilibre de marché

📝 Points essentiels

• Une baisse de l’offre de financement déplace la courbe d’offre vers la gauche, réduisant la quantité d’équilibre et augmentant le taux d’intérêt d’équilibre.
• Les variations d’offre et de demande modifient simultanément la quantité et le prix (taux d’intérêt) sur le marché financier.
• Les mouvements des courbes d’offre et de demande expliquent les fluctuations des conditions de financement.
• Q13/La baisse de l’offre : déplacement de la courbe d’offre vers la gauche, baisse de la Q d’équilibre, hausse du prix d’équilibre

💡 À retenir

Les changements dans l’offre ou la demande influencent directement la quantité et le taux d’intérêt d’équilibre sur le marché financier, expliquant ses fluctuations.

📖 4. Impact de l’inflation sur le coût réel de l’emprunt

🔑 Notions clés & Définitions

• Inflation : Une augmentation généralisée des prix qui diminue la valeur réelle de la monnaie au fil du temps.

📝 Points essentiels

• L’inflation réduit le pouvoir d’achat de la monnaie remboursée, ce qui diminue la valeur réelle du montant remboursé.
• En effet, l’inflation réduit le pvr d’achat de la monnaie remboursé.
• Bref, l’emprunteur rembourse – qu’il n’a emprunter.
• Le cout du crédit est de 43 250$.

💡 À retenir

L’inflation modifie la charge réelle du remboursement d’un emprunt, rendant le coût effectif différent du taux nominal.

📖 5. Sources et formes des revenus des ménages

🔑 Notions clés & Définitions

• Revenus primaires : Catégorie de revenus qui rémunère les agents économiques pour leur participation à la production de richesse, soit par la force de travail, soit par le capital apporté.
• Revenus du capital : Revenus issus de la possession de capital financier, matériel ou immatériel, perçus sous forme de loyers, intérêts ou dividendes.
• Revenus mixtes : Revenus perçus par les travailleurs indépendants combinant à la fois leur travail et leur capital, sans distinction entre les deux sources.

📝 Points essentiels

• Les revenus primaires rémunèrent la participation à la production via le travail ou le capital.
• Les revenus mixtes concernent les travailleurs indépendants combinant travail et capital.
• Le salaire est la rémunération des individus apportant leur force de travail.
• 1.Des revenus des nénages à leur capacité / besoin de financement… Il y a donc 3 manières d’obtenir un revenu : Q16/ les indvd qui apportent leur force de trv (faire) sont rémunérés sous forme de salaire pour leur participation a la création de valeur ajt.
•  Pour les travailleurs indépendants, on parle de revenus mixte ( on ne distingue pas les revenus travail/capital)

💡 À retenir

Les revenus des ménages proviennent de différentes origines : travail, capital ou leur combinaison, rémunérés sous diverses formes.

📖 6. Revenus primaires, revenus de transfert et revenus disponibles des ménages

🔑 Notions clés & Définitions

• Revenus disponibles : Revenu dont dispose un ménage pour consommer et épargner.

📝 Points essentiels

• Les revenus de transfert sont des prestations versées par l’État ou la sécurité sociale pour indemniser une situation financièrement défavorable.
• Le revenu disponible correspond aux revenus primaires plus les revenus de transfert, moins les impôts directs et cotisations sociales.
• Les pensions, retraites et allocations familiales sont des exemples de revenus de transfert financés par les cotisations sociales.
• Le revenu disponible est la somme dont dispose un ménage pour consommer ou épargner.
• Ils consacrent 85,2% des revenus disponibles pour les consommations, et 14,7% pour épargner.

💡 À retenir

Le revenu réellement utilisable par les ménages après redistribution et prélèvements est constitué des revenus primaires et des revenus de transfert, moins les impôts directs et les cotisations sociales.

📖 7. Usage des revenus disponibles : consommation, épargne financière et non financière

🔑 Notions clés & Définitions

• Épargne financière : Forme d'épargne consistant à placer de l'argent dans des produits financiers afin de générer des plus-values à long terme, tels que les livrets ou l'assurance vie.

📝 Points essentiels

• L’épargne non financière finance des investissements liés au patrimoine matériel, notamment immobilier.
• L’épargne financière correspond à des placements dans des produits financiers visant des plus-values à long terme.
• Lorsque les ménages dépensent plus que leurs revenus, ils recourent souvent à un prêt bancaire pour financer la différence.
• Q20/Les ménages utilisent leurs revenus disponibles pour les consommations finales.
• Q35/ financer les investissements

💡 À retenir

Les ménages utilisent leurs revenus disponibles pour la consommation ou l’épargne, cette dernière influençant leur patrimoine et leur capacité de financement.

📖 8. Excédent brut d’exploitation des entreprises et financement des investissements

🔑 Notions clés & Définitions

• Consommations intermédiaires : Biens ou services détruits ou transformés lors de la production.
• Chiffre d’affaire : = prix x quantité

📝 Points essentiels

• La valeur ajoutée est la richesse créée par une organisation productive, calculée comme chiffre d’affaires moins consommations intermédiaires.
• L’excédent brut d’exploitation (EBE) est la principale ressource de l’entreprise après paiement des fournisseurs, salaires et cotisations sociales.
• L’EBE sert à rémunérer les propriétaires, rembourser les crédits, payer les impôts et financer les investissements.
• Conso intermédiaires=biens ou services détruits ou transformés par la productions.
• EBE= VA – salaires et cotisations Celle-ci va permettre de rémunérer les proprio de l’entreprise, de payer les crédits, éventuellement les impôts.

💡 À retenir

La richesse créée par une entreprise, mesurée par la valeur ajoutée, permet de financer ses investissements via l’excédent brut d’exploitation.

📊 Tableaux de Synthèse

Comparaison des agents économiques

⚠️ Pièges & Confusions Fréquentes

1. Confusion entre capacité et besoin de financement des agents.
2. Mélanger offre et demande dans le marché du financement.
3. Confondre l'effet de l'inflation sur le coût réel et le taux nominal.
4. Oublier que l'équilibre du marché se trouve au croisement de l'offre et de la demande.
5. Confondre revenus primaires et revenus de transfert.
6. Mélanger épargne financière et non financière.
7. Confondre excédent brut d'exploitation et résultat net.

✅ Checklist Examen

1. Comprendre la distinction entre agents à capacité et à besoin de financement.
2. Savoir expliquer le fonctionnement du marché financier.
3. Analyser l'impact des variations d'offre et de demande.
4. Évaluer l'effet de l'inflation sur le coût réel de l'emprunt.
5. Identifier les différentes sources de revenus des ménages.
6. Différencier revenus primaires, de transfert et disponibles.
7. Comprendre l'usage des revenus par les ménages.
8. Expliquer le rôle de l'EBE dans le financement des investissements.