Lernzettel: SDGN TH4

📋 Plan du Cours

1. Prévoir l’activité et anticiper les risques
2. Veille informationnelle pour construire des prévisions
3. Viabilité de l’activité : charges fixes et variables
4. Seuil de rentabilité : calcul en valeur et quantité
5. Point mort : date et méthode selon la régularité
6. Marge de sécurité et indice de sécurité
7. Investissement : horizon, risque et décision
8. Équilibre financier et financement à long terme
9. Flux nets de trésorerie et actualisation
10. Budget de trésorerie pour anticiper les difficultés
11. Notion de risque et facteurs de risque
12. Facteurs externes de risque : demande et produit

📖 1. Prévoir l’activité et anticiper les risques

🔑 Notions clés & Définitions

• Gestion des risques : La gestion consiste à prendre des décisions sous incertitude, donc à gérer des risques plutôt qu’à les ignorer.
• Prévision d’activité future : La prévision d’activité future vise à réduire l’incertitude liée au temps pour mieux décider.
• Veille informationnelle : La veille informationnelle regroupe la collecte d’informations actualisées pour alimenter des prévisions fiables.
• Informations actualisées et pérennes : Des informations actualisées et durables servent de base à des décisions cohérentes malgré l’évolution du contexte.
• Viabilité de l’activité : La viabilité de l’activité désigne la capacité de l’entreprise à poursuivre son activité à partir d’informations de qualité.

📝 Points essentiels

• Gérer l’activité revient à prendre des risques, donc l’organisation doit les prévoir et les anticiper.
• L’efficacité dépend du temps dans ses dimensions et des risques associés à ces dimensions.
• Pour réduire les risques liés au temps, l’organisation doit disposer d’informations actualisées et pérennes.
• La veille informationnelle fournit des données pour construire des prévisions, notamment de chiffre d’affaires.
• Les informations utiles doivent être de qualité, fiables, pertinentes et actuelles pour apprécier la viabilité de l’activité.
• Les sources citées incluent le site « bilans gratuits », les centres de gestion agréés, et les chambres de commerce et d’industrie pour des estimations et statistiques.

💡 Astuce mémo

Temps = incertitude : plus l’info est à jour et durable, plus la prévision est sûre, donc le risque baisse.

📖 2. Veille informationnelle pour construire des prévisions

🔑 Notions clés & Définitions

• Veille informationnelle : La veille informationnelle regroupe la collecte et l’analyse d’informations fiables et à jour pour alimenter les prévisions de l’entreprise.
• Chiffre d'affaires prévisionnel : Le chiffre d'affaires prévisionnel est une estimation du montant attendu des ventes sur une période, construite à partir d’informations pertinentes et actuelles.
• Charges fixes : Les charges fixes sont des coûts de structure qui ne varient pas avec les quantités produites ou vendues.
• Charges variables : Les charges variables sont des coûts opérationnels qui évoluent avec le niveau d’activité de production ou de vente.
• Résultat comptable prévisionnel : Le résultat comptable prévisionnel est le solde estimé entre produits et charges pour une année normale d’activité.

📝 Points essentiels

• La qualité des informations (fiables, pertinentes, actuelles) conditionne la capacité à prévoir le chiffre d'affaires et les charges liées à l’activité.
• Les charges fixes (CF) ou de structure ne dépendent pas des quantités produites ou vendues et incluent par exemple loyers, salaires de base et amortissements.
• Les charges variables (CV) ou opérationnelles dépendent de l’activité et incluent par exemple les matières premières.
• Le résultat comptable prévisionnel est estimé pour une année normale d’activité à partir de ces éléments.
• Si le résultat prévisionnel est une perte comptable, le projet est a priori abandonné car l’activité n’est pas rentable.
• Si le résultat prévisionnel est un bénéfice, l’activité est a priori rentable et il faut ensuite calculer des indicateurs complémentaires pour tester la marge par rapport aux erreurs de prévision.

💡 Astuce mémo

Qualité → Prévisions : Fiable + Pertinent + Actuel = CA et charges crédibles ; puis Résultat : perte = stop, bénéfice = indicateurs.

📖 3. Viabilité de l’activité : charges fixes et variables

🔑 Notions clés & Définitions

• Seuil de rentabilité : Le seuil de rentabilité est le chiffre d’affaires qui rend le résultat nul, en couvrant à la fois les charges fixes et les charges variables.
• Charges fixes : Les charges fixes sont des coûts qui ne varient pas avec le volume d’activité et doivent être couverts par le chiffre d’affaires.
• Charges variables : Les charges variables sont des coûts qui évoluent avec le niveau d’activité et sont prises en compte dans la marge sur coût variable.
• Marge sur coût variable : La marge sur coût variable est la part du chiffre d’affaires qui reste après les charges variables et sert à couvrir les charges fixes.
• Point mort : Le point mort est la date à partir de laquelle l’entreprise atteint son seuil de rentabilité.

📝 Points essentiels

• Le seuil de rentabilité correspond au chiffre d’affaires pour lequel l’entreprise ne fait ni bénéfice ni perte, donc résultat nul.
• Le calcul du seuil de rentabilité nécessite d’identifier les charges fixes et les charges variables pour déterminer la marge sur coût variable et le résultat.
• Le seuil de rentabilité peut s’exprimer en valeur (chiffre d’affaires) ou en quantité (unités à vendre).
• SR en valeur = charges fixes divisées par le taux de marge sur coût variable.
• SR en quantité = SR en valeur divisé par le prix de vente unitaire.
• Le point mort se calcule par SR × 365 / CA annuel si le chiffre d’affaires est régulier (≈ même montant chaque jour).

💡 Astuce mémo

Seuil = “zéro résultat” ; Point mort = “date du zéro” (SR puis conversion selon régularité du CA).

📖 4. Seuil de rentabilité : calcul en valeur et quantité

🔑 Notions clés & Définitions

• Seuil de rentabilité : Le seuil de rentabilité est le niveau de chiffre d’affaires qui couvre exactement les charges, sans résultat positif ni perte.
• Charges fixes : Les charges fixes sont des coûts dont le montant reste constant quand le niveau d’activité varie.
• Charges variables : Les charges variables sont des coûts qui évoluent avec l’activité, typiquement avec le chiffre d’affaires ou les quantités produites.
• Marge de sécurité : La marge de sécurité mesure la baisse de chiffre d’affaires possible avant de tomber dans une perte comptable.
• Indice de sécurité : L’indice de sécurité exprime la marge de sécurité en pourcentage du chiffre d’affaires annuel.

📝 Points essentiels

• Le point mort (seuil de rentabilité) peut être déterminé à partir d’un tableau de chiffre d’affaires cumulé mois par mois.
• La marge de sécurité se calcule par Marge de sécurité = CA − SR.
• L’indice de sécurité se calcule par Indice de sécurité = (Marge de sécurité × 100) / CA annuel.
• Un indice de sécurité de 15% signifie que l’entreprise peut subir une baisse de 15% du chiffre d’affaires sans perte comptable.
• Un indice de sécurité de 2% indique un risque perçu comme élevé, pouvant conduire à abandonner le projet.
• Les charges fixes ne varient pas avec les fluctuations de l’activité, contrairement aux charges variables qui varient avec l’activité (souvent proportionnellement).

💡 Astuce mémo

CA − SR = marge de sécurité ; puis (marge × 100) / CA annuel = indice de sécurité.

📖 5. Point mort : date et méthode selon la régularité

🔑 Notions clés & Définitions

• Seuil de rentabilité : Le seuil de rentabilité est le niveau de chiffre d'affaires pour lequel le résultat comptable est nul, donc ni bénéfice ni perte.
• Point mort : Le point mort est la date à partir de laquelle l’entreprise atteint son seuil de rentabilité.
• Chiffre d’affaires annuel : Le chiffre d’affaires annuel est le montant total de ventes réalisé sur l’année, utilisé pour comparer au seuil de rentabilité.
• Marge de sécurité : La marge de sécurité est l’écart entre le chiffre d’affaires annuel réel et le seuil de rentabilité, exprimant la baisse possible sans perte.
• Indice de sécurité : L’indice de sécurité exprime la marge de sécurité en pourcentage du chiffre d’affaires annuel.

📝 Points essentiels

• Le seuil de rentabilité (SR) correspond au chiffre d’affaires pour lequel le résultat comptable vaut 0.
• Si le chiffre d’affaires annuel est inférieur au SR, l’entreprise est en perte; s’il est supérieur, elle dégage des bénéfices.
• Si le CA est régulier (montants proches chaque jour), le point mort se calcule avec Point mort = SR × 365 / CA annuel.
• Si le CA est irrégulier (activité saisonnière), le point mort se détermine via un tableau de CA cumulé mois par mois.
• La marge de sécurité se calcule par Marge de sécurité = CA − SR.
• L’indice de sécurité se calcule par Indice de sécurité = (Marge de sécurité × 100) / CA annuel, et un indice de 15% signifie une baisse maximale de 15% sans perte.

💡 Astuce mémo

CA régulier → formule avec 365; CA irrégulier → cumul mensuel jusqu’au SR.

📖 6. Marge de sécurité et indice de sécurité

🔑 Notions clés & Définitions

• Marge de sécurité : La marge de sécurité mesure, en pourcentage du chiffre d'affaires, la baisse maximale supportable avant de générer une perte comptable.
• Indice de sécurité : L’indice de sécurité exprime la marge de sécurité rapportée au chiffre d’affaires annuel, sous forme d’un pourcentage.
• Chiffre d'affaires annuel : Le chiffre d’affaires annuel correspond au total des ventes sur une année, utilisé comme base de calcul pour l’indice de sécurité.

📝 Points essentiels

• L’indice de sécurité se calcule à partir de la marge de sécurité et du chiffre d’affaires annuel.
• L’indice de sécurité = Marge de sécurité × 100 / CA annuel.
• Un indice de sécurité de 15% signifie que l’entreprise peut subir une baisse de 15% du chiffre d’affaires sans perte comptable.
• Un indice de sécurité de 2% indique un risque perçu comme élevé, pouvant conduire à abandonner le projet.
• La marge de sécurité est exprimée en pourcentage du chiffre d’affaires.

💡 Astuce mémo

Marge de sécurité = coussin; Indice de sécurité = coussin ramené au CA annuel (×100/CA).

📖 7. Investissement : horizon, risque et décision

🔑 Notions clés & Définitions

• Charges financières : Les charges financières regroupent les intérêts cumulés chaque année, comptabilisés dans le compte de résultat au 31 décembre.
• Flux nets de trésorerie : Les flux nets de trésorerie sont la différence entre les encaissements et les décaissements générés par le projet sur chaque année.
• Encaissements : Les encaissements correspondent aux entrées de trésorerie liées au projet, provenant d’abord des emprunts puis des bénéfices de l’activité.
• Décaissements : Les décaissements correspondent aux sorties de trésorerie liées au projet, principalement les remboursements des emprunts.
• Valeur actuelle : La valeur actuelle mesure la valeur aujourd’hui d’une somme attendue dans le futur, en tenant compte de la perte de valeur de l’argent avec le temps.

📝 Points essentiels

• Un emprunt se rembourse en général chaque mois, et le capital remboursé s’accompagne du paiement d’intérêts.
• Les intérêts cumulés sur l’année apparaissent en charges financières dans le compte de résultat établi au 31 décembre.
• Pour décider d’un investissement, on compare le coût initial avec les gains attendus sur plusieurs années (3, 5 ou plus).
• Les gains peuvent être plus faibles au début car l’activité est en phase de lancement.
• Les encaissements proviennent d’abord des emprunts reçus au début, puis surtout des bénéfices dégagés par l’activité.
• Les décaissements correspondent essentiellement aux remboursements des emprunts, et les flux nets se calculent année par année.

💡 Astuce mémo

Décision = Coût initial vs Gains futurs ; Trésorerie = Encaissements − Décaissements ; Valeur actuelle = Futur « ramené » au présent.

📖 8. Équilibre financier et financement à long terme

🔑 Notions clés & Définitions

• Valeur actuelle : La valeur actuelle est le montant d'une somme future ramené à aujourd'hui grâce à un taux d'actualisation.
• Taux d'actualisation : Le taux d'actualisation est le paramètre utilisé pour convertir une somme attendue dans le futur en valeur aujourd'hui.
• Budget de trésorerie : Le budget de trésorerie est un document prévisionnel qui détaille, mois par mois, les encaissements et décaissements attendus.
• Trésorerie mensuelle : La trésorerie mensuelle est le niveau de liquidités calculé pour chaque mois à partir des flux prévus.
• Risques externes et internes : Les risques externes et internes sont deux catégories de risques distinguées selon leur origine à l'extérieur ou à l'intérieur de l'organisation.

📝 Points essentiels

• La valeur actuelle se calcule en ramenant une somme attendue dans le futur à aujourd'hui via un taux d'actualisation.
• Par simplification, le taux d'actualisation est rapproché du taux d'inflation.
• Le budget de trésorerie est généralement établi en début d'année pour couvrir les 12 mois à venir.
• Le budget de trésorerie présente mois après mois les encaissements et décaissements attendus et en déduit le niveau de trésorerie du mois.
• Le budget de trésorerie sert à anticiper des périodes de difficultés financières.
• L'outil de simulation n'est pas obligatoire mais est recommandé, surtout quand l'avenir est incertain.

💡 Astuce mémo

Actualiser = « ramener au présent » : futur × taux d'actualisation (souvent proche de l'inflation).

📖 9. Flux nets de trésorerie et actualisation

🔑 Notions clés & Définitions

• Risque aléatoire : Le risque est une situation dont la survenue n’est pas certaine et dépend d’un événement aléatoire.
• Facteur de risque : Un facteur de risque est un élément qui favorise l’apparition d’un risque, qu’il soit interne ou externe.
• Facteur externe : Un facteur externe de risque provient de l’environnement de l’entreprise et influence la probabilité d’un risque.
• Facteur interne : Un facteur interne de risque vient des décisions ou du fonctionnement interne de l’entreprise.
• Cycle de vie du produit : Le cycle de vie d’un produit décrit l’évolution de ses ventes au cours du temps, souvent sous forme graphique.

📝 Points essentiels

• Le risque existe parce que l’événement redouté n’est pas certain et a un caractère aléatoire.
• Par prudence, le gestionnaire anticipe le risque pour soit le supprimer, soit en réduire les effets négatifs.
• Un facteur de risque peut être externe ou interne, selon qu’il vient de l’environnement ou de l’entreprise.
• La forte concurrence peut être un facteur externe de risque de baisse de la demande.
• Quand la baisse du chiffre d’affaires est forte, elle peut passer sous le seuil de rentabilité et provoquer des pertes comptables.
• Le cycle de vie du produit représente l’évolution des ventes dans le temps, généralement de façon graphique.

💡 Astuce mémo

Risque = hasard ; Facteur = cause ; Externe = dehors (concurrence) ; Interne = dedans (décision).

📖 10. Budget de trésorerie pour anticiper les difficultés

🔑 Notions clés & Définitions

• Seuil de rentabilité : Le seuil de rentabilité est le niveau d’activité où l’entreprise couvre exactement ses charges, sans profit ni perte.
• Pertes comptables : Les pertes comptables correspondent à un résultat négatif constaté dans les comptes lorsque l’activité ne couvre pas les charges.
• Cycle de vie du produit : Le cycle de vie du produit décrit l’évolution des ventes dans le temps, du lancement jusqu’à la disparition.
• Obsolescence technologique : L’obsolescence technologique est l’abandon d’un produit par les clients car il devient dépassé sur le plan technique.
• Obsolescence esthétique : L’obsolescence esthétique est l’abandon d’un produit parce qu’il paraît daté aux yeux des consommateurs.

📝 Points essentiels

• Sous le seuil de rentabilité, l’entreprise ne couvre pas ses charges et enregistre des pertes comptables.
• Le cycle de vie du produit se présente généralement en étapes : lancement, croissance, maturité, déclin.
• Le cycle de vie est un facteur de risque en phase de déclin car les clients peuvent se détourner du produit.
• Un cycle de vie très court empêche de rentabiliser les investissements, ce qui dégrade chiffre d’affaires et rentabilité.
• La rupture technologique correspond à un changement technologique qui bouleverse le marché et peut provoquer une fin de vie définitive de certains produits.
• L’obsolescence technologique et l’obsolescence esthétique expliquent deux causes différentes d’abandon : dépassement technique vs aspect jugé daté.

💡 Astuce mémo

Déclin = clients qui partent ; Cycle court = investissements non amortis ; Obsolescence techno = dépassé techniquement ; Obsolescence esthétique = “daté” pour le consommateur.

📖 11. Notion de risque et facteurs de risque

🔑 Notions clés & Définitions

• Facteur de risque : Un facteur de risque est une cause potentielle qui peut perturber l’activité de l’entreprise et entraîner des effets négatifs.
• Dépendance fournisseur : La dépendance fournisseur est une situation où l’entreprise dépend d’un nombre limité de fournisseurs qui contrôlent prix et délais.
• Dépendance énergétique : La dépendance énergétique est la sensibilité de l’entreprise à des coûts d’énergie élevés liés à son environnement et à son mode de fabrication.
• Contrainte écologique : La contrainte écologique regroupe les impacts environnementaux liés à l’extraction, au transport et au traitement des déchets, susceptibles de créer des risques.

📝 Points essentiels

• Un faible nombre de fournisseurs augmente le risque de dépendance et donne au fournisseur un pouvoir sur les prix et les délais.
• La dépendance fournisseur peut faire déraper les coûts de l’entreprise.
• La dépendance fournisseur peut aussi provoquer des retards de livraison qui pénalisent la production.
• Des coûts énergétiques élevés peuvent apparaître selon la composition du produit et le mode de fabrication.
• L’extraction de lithium illustre une forte consommation d’eau, ce qui relie production et dépendance énergétique.
• Les conditions d’extraction, l’acheminement sur des circuits trop longs et le non-traitement des déchets sont des éléments à intégrer dans la contrainte écologique.

💡 Astuce mémo

Dépendance fournisseur → prix/délais; Dépendance énergétique → coût; Contrainte écologique → réglementation/chaînes perturbées.

📖 12. Facteurs externes de risque : demande et produit

🔑 Notions clés & Définitions

• Risque : Le risque désigne la probabilité qu’un événement survienne et l’ampleur de ses conséquences.
• Facteurs de risque : Les facteurs de risque sont les éléments présents qui favorisent la réalisation du risque, en jouant le rôle de cause.
• Obsolescence technologique : L’obsolescence technologique correspond au fait que les clients abandonnent un produit parce qu’il est dépassé sur le plan technologique.
• Facteurs externes de risque : Les facteurs externes de risque proviennent de l’environnement et peuvent perturber l’entreprise sans dépendre directement de ses décisions internes.

📝 Points essentiels

• Une réglementation nouvelle peut réduire les sources d’approvisionnement ou imposer des circuits différents, ce qui désorganise la production.
• Un risque d’image ou de culture d’entreprise peut détourner les clients et diminuer l’adhésion des salariés.
• Plus une décision est préparée, moins elle devient un facteur de risque (et inversement).
• L’obsolescence technologique augmente le risque produit car les clients cessent d’acheter un produit jugé dépassé technologiquement.
• Les facteurs externes agissent via la demande et l’environnement (clients, réglementation, image), pas via des choix internes de management.

💡 Astuce mémo

Réglementation + Image = Demande qui baisse ; Produit dépassé = Obsolescence qui coupe l’achat.

📊 Tableaux de synthèse

Charges fixes vs charges variables

Type	Lien à l’activité	Exemples
Charges fixes (CF)	Ne varient pas avec les quantités produites/vendues	loyers, salaires de base, amortissements (et aussi frais d’assurance, intérêts bancaires)
Charges variables (CV)	Varient avec l’activité (CA, quantités, heures)	matières premières (et charges qui varient généralement de façon proportionnelle)

⚠️ Pièges & confusions fréquents

1. Confondre seuil de rentabilité et point mort : le SR est un niveau de CA (résultat nul), le point mort est une date atteinte quand le CA cumulé atteint ce SR.
2. Croire que si le résultat prévisionnel est un bénéfice, il n’y a plus de risque : le cours impose ensuite des indicateurs complémentaires pour tester l’impact d’erreurs de prévision.
3. Inverser la logique de la marge de sécurité : elle mesure la baisse potentielle de CA possible avant perte, donc Marge de sécurité = CA − SR (pas l’inverse).
4. Se tromper sur l’indice de sécurité : c’est la marge de sécurité exprimée en % du CA annuel, donc Indice = (Marge de sécurité × 100) / CA annuel.
5. Utiliser la formule du point mort alors que le CA est irrégulier : la formule SR × 365 / CA annuel n’est valable que si le CA est régulier (à peu près le même chaque jour).
6. Penser que les charges fixes dépendent des quantités : au contraire, elles sont liées à la structure et ne fluctuent pas avec le volume d’activité.
7. Mélanger valeur actuelle et valeur future : la valeur actuelle est la somme ramenée aujourd’hui via un taux d’actualisation (souvent rapproché de l’inflation).

✅ Checklist Examen

1. Expliquer pourquoi « gérer » revient à prendre des risques et comment la prévision d’activité future réduit l’incertitude liée au temps.
2. Définir la veille informationnelle et citer au moins trois sources mentionnées (bilans gratuits, centres de gestion agréés, chambres de commerce et d’industrie).
3. Expliquer ce qu’est la viabilité de l’activité à partir d’informations de qualité (fiables, pertinentes, actuelles) et relier cela au CA prévisionnel et aux charges.
4. Distinguer charges fixes et charges variables et donner des exemples conformes au cours.
5. Décrire la logique du résultat comptable prévisionnel : perte comptable → projet a priori abandonné, bénéfice → calcul d’indicateurs complémentaires.
6. Calculer le seuil de rentabilité en valeur : SR = charges fixes / taux de marge sur coût variable (et rappeler qu’il correspond à un résultat nul).
7. Calculer le seuil de rentabilité en quantité : SR en quantité = SR en valeur / prix de vente unitaire.
8. Déterminer le point mort : utiliser SR × 365 / CA annuel si CA régulier, sinon utiliser un tableau de CA cumulé mois par mois.
9. Calculer la marge de sécurité et l’interpréter : Marge de sécurité = CA − SR (baisse potentielle sans perte).
10. Calculer l’indice de sécurité : Indice = (Marge de sécurité × 100) / CA annuel et interpréter 15% vs 2% selon le cours.
11. Pour un investissement, décrire la comparaison coût initial vs gains sur plusieurs années (3, 5 ou plus) et la logique des encaissements/décaissements et des flux nets de trésorerie.
12. Expliquer la valeur actuelle (ramener au présent avec un taux d’actualisation) et le rôle du budget de trésorerie (12 mois, mois par mois, anticipation des difficultés, outil de simulation recommandé).
13. Définir le risque (probabilité + conséquences) et distinguer facteurs de risque externes vs internes avec au moins un exemple de chaque.
14. Expliquer comment le cycle de vie du produit devient un facteur de risque (déclin et cycle très court) et relier aux notions d’obsolescence technologique, obsolescence esthétique et rupture technologique.