Cuestionario: Gestion prudente et dynamique d'actifs — 8 preguntas

1. Qu'est-ce que le principe de la « Personne prudente » dans le contexte de Solvabilité 2 ?

A. Une approche qui consiste à investir uniquement dans des actifs sans risque, comme les obligations d'État

B. Une politique qui autorise la prise de risques élevés pour maximiser la rentabilité à court terme

C. Une stratégie d'investissement axée sur la maximisation du rendement sans considération du risque

D. Une règle selon laquelle l'assureur doit investir dans des actifs qu'il peut identifier, mesurer, suivre, gérer, contrôler et déclarer, tout en diversifiant son portefeuille

Answer: (D)

Explicación

Le principe de la « Personne prudente » oblige l'assureur à investir dans des actifs qu'il peut gérer et contrôler efficacement, en assurant une diversification adaptée et une gestion prudente des risques, conformément à la réglementation Solvabilité 2.

2. Quel principe est imposé par la directive Solvabilité 2 concernant la gestion des actifs par une compagnie d'assurance?

A. La diversification automatique des actifs

B. La « Personne prudente » qui doit valider la politique d'investissement

C. L'obligation d'investir uniquement dans des actifs sans risque

D. L'interdiction d'investir dans l'immobilier

Answer: (B)

Explicación

Le principe de la « Personne prudente » impose aux compagnies d'assurance de gérer leurs actifs de manière responsable, en validant leur politique d'investissement et en s'assurant que les actifs sont adaptés à leurs engagements, ce qui renforce leur gestion prudente.

3. Quelle modification la transposition de la directive Solvabilité 2 a-t-elle apportée à la réglementation française concernant les actifs éligibles pour les compagnies d’assurance-vie?

A. Elle a supprimé la principe de la « Personne prudente » en faveur d’une liste d’actifs autorisés.

B. Elle a remplacé la liste limitative par le principe de la « Personne prudente » qui doit valider sa politique d’investissement.

C. Elle a instauré une liste limitative d’actifs éligibles stricte.

D. Elle a autorisé uniquement les actifs souverains et immobiliers dans les portefeuilles d’assurance-vie.

Answer: (B)

Explicación

La transposition de Solvabilité 2 en droit français a supprimé la liste limitative d’actifs éligibles, en imposant le principe de la « Personne prudente » qui doit valider sa politique d’investissement, assurant une gestion prudente et adaptée à la capacité de gestion de l’assureur.

4. Quelle stratégie d’investissement est caractérisée par la vente d’actifs à risque moyen ou faible pour acheter des emprunts d’État longs?

A. Stratégie barbell

B. Stratégie de diversification

C. Stratégie d’allocation statique

D. Stratégie de rotation sectorielle

Answer: (A)

Explicación

La stratégie barbell consiste à vendre des crédits à rating moyen ou faible pour acheter des emprunts d’État longs, permettant de réduire la charge en capital liée au risque de crédit, ce qui est précis dans le contexte de Solvabilité 2.

5. Quelle modification automatique la gestion liée à Solvabilité 2 peut-elle entraîner dans l’allocation d’actifs lors de chocs de marché sévères?

A. Augmentation de l’exposition aux actions

B. Réduction de l’exposition aux actions

C. Suppression des obligations d’État

D. Augmentation de l’exposition à l'immobilier

Answer: (B)

Explicación

En cas de chocs sévères, la gestion automatique visant à respecter la réglementation peut réduire l'exposition aux actions, qui sont plus risquées, pour limiter la charge en capital.

6. Quel aspect le calcul du SCR en formule standard considère-t-il lors de l'évaluation des risques?

A. Une gestion dynamique de l’allocation

B. Une photographie instantanée des actifs et passifs avec chocs instantanés

C. Une projection à long terme intégrée

D. Une simulation de scénario à 10 ans

Answer: (B)

Explicación

Le calcul du SCR en formule standard se base sur une photographie instantanée, supposant que les chocs de marché se produisent de manière immédiate, sans gestion dynamique sur la période.

7. Depuis la transposition de Solvabilité 2, qu'a-t-on remplacé dans la réglementation française concernant la liste d’actifs éligibles?

A. Une liste limitative d’actifs

B. Une politique d’investissements stricte

C. Une interdiction d’investir dans le crédit

D. Un mécanisme de gestion active

Answer: (A)

Explicación

La transposition de Solvabilité 2 a supprimé la liste limitative d’actifs éligibles, imposant une approche basée sur la prudence et l’évaluation du risque par la compagnie elle-même.

8. Quelle est la conséquence de la diversification des actifs dans la gestion prudente selon Solvabilité 2?

A. Elle augmente la dépendance au marché

B. Elle réduit la dépendance à un seul type d’actifs et diminue le risque global

C. Elle oblige à investir uniquement dans des actifs immobiliers

D. Elle empêche toute stratégie de gestion dynamique

Answer: (B)

Explicación

La diversification permet de réduire le risque global en évitant une dépendance excessive à une seule classe d’actifs, suivant la philosophie prudente de Solvabilité 2.