Flashcard: Introduction au Private Equity et ses Risques — 18 carte

Risques du Private Equity — performance ?

Risque que les résultats soient inférieurs aux objectifs.

Risque de liquidité — définition ?

Difficulté de vendre des parts non cotées rapidement.

Risque de perte en capital — danger ?

Possibilité de perdre tout ou partie du capital investi.

Risque lié aux entreprises sous-jacentes — nature ?

Incertitudes propres aux PME et sociétés non cotées.

Histoire du Private Equity — origine ?

Né il y a près de 60 ans aux États-Unis.

Développement européen — années ?

Diffusé en Europe dans les années 70.

Développement asiatique — quand ?

Plus récemment, en Asie.

Private Equity — définition ?

Investissement en capital dans des entreprises non cotées.

Fonds de Private Equity — rôle ?

Collecte de capitaux, investissement dans un portefeuille.

Limited Partnership — signification ?

Investisseurs apportant des capitaux au fonds.

Création de valeur — objectif ?

Augmenter la performance économique des sociétés.

Facteurs de création de valeur — principaux ?

Croissance CA, marges, multiple, effet de levier.

Valorisation — principe ?

Estimation de la valeur des participations non cotées.

Liquidité en Private Equity — mode ?

Partages illiquides, cessions limitées.

Courbe en J — phénomène ?

Valeur liquidative baisse avant de remonter.

Effet de levier — mécanisme ?

Utilisation de la dette pour augmenter la performance.

Sélection des gérants — critère clé ?

Performance historique et capacité à générer du TRI.

Assurance vie et PER — investissement PE ?

Appels différés, liquidité en titres ou cash.