Flashcard: Principes et méthodes d'évaluation d'entreprise — 22 carte

Évaluation d'entreprise — définition ?

Estimation de la valeur économique d'une entité.

Approche patrimoniale — rôle ?

Basée sur la valeur des actifs nets en liquidation.

Approche par les flux — principe ?

Actualise les flux futurs pour estimer la valeur.

Free Cash Flow — signification ?

Trésorerie générée après investissements, avant financement.

FCFF — formule ?

NOPAT + dotations - variation BFR - CAPEX.

FCFE — différence avec FCFF ?

Flux disponible pour actionnaires après intérêts et dettes.

Méthode DCF — objectif ?

Valoriser en actualisant flux futurs et valeur terminale.

Valeur terminale — définition ?

Estimation de la valeur après la période de projection.

Méthode Gordon-Shapiro — base ?

Actualise dividendes croissants à taux constant.

Méthode des multiples — principe ?

Applique ratios de sociétés comparables à l'entreprise.

Evaluation par dividendes — condition ?

Entreprise stable, versant dividendes réguliers.

Méthode APV — concept ?

Sépare la valeur sans dette et l’avantage fiscal.

Approche patrimoniale — contexte d’usage ?

Liquidation ou difficulté financière.

Approche par les flux — avantage ?

Reflète la valeur en continuation, basée sur la rentabilité.

Approche comparative — limite ?

Dépendance à la qualité des comparables.

Actualisation — principe clé ?

Ramener un flux futur à sa valeur présente.

WACC — rôle dans DCF ?

Taux d’actualisation pour la valorisation globale.

Valeur terminale — formule ?

VT = FCF_n+1 / (r - g).

Rente perpétuelle croissante — condition ?

r > g pour que la formule soit valable.

Dividendes — importance dans évaluation ?

Flux futurs actualisés pour valoriser l’action.

Taux d'actualisation — à quoi sert-il ?

Reflète le coût du capital et le risque.

APV — avantage ?

Analyse séparée de la valeur sans dette et des effets fiscaux.