Flashcard: Introduction à la Théorie de Portefeuille et Marché Efficient — 24 carte

Risque financier — définition ?

Fluctuations affectant la valeur des investissements.

Variations des taux d’intérêt — impact ?

Influencent la valeur des titres à revenu fixe.

Rendement variable — loi ?

Soumis à une loi de probabilité, souvent normale.

Variable aléatoire — nature ?

Valeur déterminée par un processus probabiliste.

Gestion des risques — objectif ?

Réduire ou neutraliser sans éliminer totalement.

Risque de marché — source principale ?

Fluctuations des taux d’intérêt et de change.

Loi normale — rôle ?

Modélise la distribution des rendements financiers.

Rendement espéré — symbole ?

μ, moyenne pondérée des rendements futurs.

Variance — mesure ?

Dispersion ou volatilité des rendements.

Covariance — indique ?

Comment deux actifs varient ensemble.

Portefeuille — composition ?

Moyenne pondérée des titres.

Frontière efficiente — représentation ?

Courbe convex limitant les portefeuilles optimaux.

Portefeuille optimal — critère ?

Intersection entre frontière et courbe d’indifférence.

Courbe d’indifférence — rôle ?

Représente préférences entre risque et rendement.

Marché efficient — hypothèse ?

Prix reflètent toute l’information disponible.

Actif sans risque — rôle ?

Permet de construire la droite de marché (CML).

Prime de risque — définition ?

Rémunération supplémentaire pour le risque.

SML — signification ?

Relation rendement/bêta selon Sharpe.

Bêta — mesure ?

Sensibilité du rendement au marché.

Valeur fondamentale — calcul ?

Actualise flux futurs (dividendes, revente).

Effet diversification — principe ?

Réduit le risque total par actifs peu corrélés.

Théorème de séparation — idée ?

Même portefeuille risqué pour tous, selon Markowitz.

Prix du temps — définition ?

Rémunération sans risque pour différer consommation.

Performance marché — indicateurs ?

Rendement ajusté du risque, comme le ratio de Sharpe.