Quiz: Finance 1 — 9 questions

1. Quelle est la formule pour calculer le revenu généré par un investissement de 12 000 € à un taux annuel de 10 % sur 9 mois ?

A. 1 200 €

B. 900 €

C. 1 800 €

D. 9000 €

Answer: (B)

Explanation

Le revenu est calculé par la formule : Revenu = Investissement × (Taux × Durée). Ici, 12 000 € × (10 % × 9/12) = 12 000 × (0,10 × 0,75) = 900 €.

2. Selon la formule de valorisation d’un dividende croissant, comment calcule-t-on la valeur d’un actif si D1 = 2€, r = 5% et g = 2%?

A. V = 2 / (0.05 - 0.02)

B. V = 2 * (0.05 - 0.02)

C. V = (2 + 0.05) / (0.02)

D. V = 2 / (0.05 + 0.02)

Answer: (A)

Explanation

La formule V = D1 / (r - g) permet de calculer la valeur d’un actif avec un dividende croissant. En remplaçant D1=2, r=0.05 et g=0.02, on obtient V=2/(0.05-0.02)=2/0.03.

3. Comment valorise-t-on un flux futur de 41 181 € dans 2 ans avec un taux d'actualisation de 10 % ?

A. En ajoutant 10 % au flux

B. En divisant le flux par (1 + 0,10)^2

C. En soustrayant 10 % du flux

D. En multipliant le flux par (1 + 0,10)^2

Answer: (B)

Explanation

La valorisation d’un flux futur se fait par actualisation : V = FT / (1 + Tr)^n. Donc, 41 181 / (1 + 0,10)^2 ≈ 34 058 €.

4. Comment la prime de risque d’un actif est-elle définie?

A. Taux marché – Taux sans risque

B. Taux sans risque – Taux marché

C. Rendement attendu – Taux sans risque

D. Risque total – Risque spécifique

Answer: (A)

Explanation

La prime de risque est la différence entre le taux de rendement attendu sur un actif et le taux sans risque, ce qui compense le investisseur pour le risque supplémentaire.

5. Selon le modèle Gordon-Shapiro, comment valorise-t-on une action dont le dividende par action (DPA) est de 2 €, avec un taux de croissance g de 2,5 % et un taux de rendement requis R de 15 % ?

A. V = 2 × (1 – 0,025) / (0,15 – 0,025)

B. V = 2 / (0,15 – 0,025)

C. V = 2 × (1 + 0,025) / (0,15 – 0,025)

D. V = 2 / (0,15 + 0,025)

Answer: (B)

Explanation

La formule de valorisation selon Gordon-Shapiro est V = DPA / (R – g). Avec DPA=2 €, R=15 %, g=2,5 %, on obtient V = 2 / (0,15 – 0,025) = 2 / 0,125 = 16 €.

6. Quelle est la relation entre les taux d’intérêt et la valeur obligataire?

A. Inverse – une hausse des taux entraîne une baisse de la valeur obligataire

B. Direct – une hausse des taux entraîne une augmentation de la valeur

C. Aucune relation

D. Proportionnelle – ils évoluent dans le même sens

Answer: (A)

Explanation

Il existe une relation inverse : lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur actuelle des flux futurs de l’obligation diminue, entraînant une baisse de sa valeur.

7. Que mesure le ratio de Sharpe?

A. Performance ajustée au risque

B. Volatilité d’un actif

C. Bêta d’un actif

D. Prime de risque globale du marché

Answer: (A)

Explanation

Le ratio de Sharpe évalue la performance d’un portefeuille par rapport au risque pris, en divisant le excès de rendement par la volatilité.

8. Quelle est la principale hypothèse de la théorie de l’efficience des marchés (EMH)?

A. Les prix reflètent toute l’information disponible

B. Les investisseurs peuvent constamment battre le marché

C. Les marchés sont toujours en déséquilibre

D. Les flux de trésorerie futurs sont incertains

Answer: (A)

Explanation

L’EMH suppose que les prix des actifs intègrent toute l’information disponible, rendant l’outperformance systématique impossible.

9. Comment la diversification affecte-t-elle le risque d’un portefeuille?

A. Réduit le risque spécifique

B. Augmente le risque total

C. N’a aucune influence

D. Augmente le risque systématique

Answer: (A)

Explanation

La diversification permet de réduire le risque spécifique à un actif particulier, mais ne diminue pas nécessairement le risque global lié au marché.