Analyse financière et diagnostic bilan

📋 Plan du Cours

1. Du patrimoine au diagnostic fonctionnel
2. Actif immobilisé et actif circulant
3. Passif de financement et coût du capital
4. Retraitements d’audit et comparabilité bilan
5. FRNG, BFR et trésorerie nette
6. SIG et performance marge, VA et EBE
7. Rentabilité économique et rentabilité financière
8. Bridge rentabilité et tension éco-fin
9. Effet de levier financier et levier négatif

📖 1. Du patrimoine au diagnostic fonctionnel

🔑 Notions clés & Définitions

• Patrimoine : Le patrimoine regroupe les ressources et emplois qui déterminent la richesse disponible et les risques portés par l’entreprise.
• Diagnostic fonctionnel : Le diagnostic fonctionnel réorganise le bilan pour relier les postes comptables à leur rôle économique dans la génération de cash.
• Actif (emplois) : L’actif correspond aux emplois de l’entreprise, c’est-à-dire au potentiel de production et de génération de trésorerie future.
• Passif (ressources) : Le passif représente les ressources et engagements qui financent l’entreprise et portent un niveau de risque envers les tiers.
• Coût moyen pondéré du capital : Le WACC est un taux de référence qui synthétise le coût des différentes sources de financement pour évaluer la création de valeur.

📝 Points essentiels