Critique et évolution des modèles d’évaluation d’actifs

📋 Plan du Cours

1. Hypothèses clés du modèle CAPM de Sharpe–Lintner
2. Méthodologie empirique de test du CAPM via la Security Market Line
3. Problèmes empiriques et limites dans l’estimation du beta et la validité du CAPM
4. Modèle CAPM à bêta zéro et débats empiriques sur la relation rendement-risque
5. Modèles multifactoriels et variables fondamentales expliquant les rendements
6. Rôle des facteurs SMB et HML dans l’explication des rendements boursiers
7. Modèles conditionnels et prise en compte de l’information conditionnelle dans les modèles multifactoriels
8. Modèles ARCH et GARCH pour la modélisation de la volatilité conditionnelle
9. Applications des modèles GARCH et extensions pour la modélisation du risque dynamique
10. Problèmes statistiques et biais dans les tests empiriques des modèles d’évaluation d’actifs
11. Perspectives et défis actuels dans la recherche sur les modèles d’évaluation des actifs financiers
12. Synthèse des modèles d’évaluation des actifs financiers et évolution empirique

📖 1. Hypothèses clés du modèle CAPM de Sharpe–Lintner

🔑 Notions clés & Définitions

• Fonction d'utilité quadratique : fonction d'utilité qui représente les préférences des investisseurs, caractérisée par une relation où la satisfaction dépend à la fois de la moyenne et de la variance des rendements. Elle implique que les investisseurs ont une aversion au risque et que leurs préférences peuvent être modélisées par une fonction quadratique.