Gestion des Risques et Stratégies en Obligations

📋 Plan du Cours

1. Introduction aux revenus fixes
2. Structure et mécanique du marché obligataire
3. Valeur temps et évaluation obligataire
4. Durée et convexité
5. Facteurs macroéconomiques
6. Courbe de rendement et stratégies associées
7. Analyse du risque de crédit
8. Risques de marché et duration de spread
9. Analyse de la sensibilité aux spreads de crédit
10. Stratégies relatives de crédit et arbitrage de courbe
11. Construction et gestion de portefeuille obligataire
12. Gestion active vs gestion passive

📖 1. Introduction aux revenus fixes

🔑 Notions clés & Définitions

• Introduction aux revenus fixes : Approche d'investissement consistant à détenir des instruments financiers offrant des flux de revenus réguliers, généralement sous forme d'intérêts ou de coupons, avec une échéance déterminée. Elle repose sur une analyse macroéconomique, sectorielle et individuelle pour sélectionner les titres appropriés.
• Objectifs des revenus fixes : Produire un revenu stable et prévisible, gérer le risque de taux d’intérêt, optimiser le rendement ajusté au risque, et construire un portefeuille cohérent avec la stratégie d’investissement.
• Caractéristiques principales des revenus fixes : Instruments à échéance fixe ou déterminée, flux de revenus réguliers, sensibilité aux variations des taux d’intérêt, importance de l’analyse du crédit et de la macroéconomie, et gestion active ou passive selon la stratégie.

📝 Points essentiels