Introduction au système financier et ses acteurs

📌 L'essentiel

• Le système financier facilite l'échange de capitaux entre agents à capacité de financement (ACF) et agents à besoin de financement (ABF).
• Deux types principaux de systèmes : banque-based et marché-based.
• La finance peut être directe ou indirecte, selon la présence ou non d'intermédiaires.
• La désintermédiation croissante, notamment avec la fintech et la DeFi, bouleverse les modèles traditionnels.
• La stabilité du système financier influe sur la croissance économique.
• Les crises financières résultent de déséquilibres, de volatilité ou de comportements excessifs.

📖 Concepts clés

Système financier : Ensemble d'acteurs, marchés, institutions facilitant l'échange financier dans une économie.

Agents à capacité de financement (ACF) : Individus ou entités dont l’épargne excède leurs besoins et qui prêtent ou investissent.

Agents à besoin de financement (ABF) : Individus ou entreprises qui empruntent ou investissent pour financer un projet ou des dépenses.

Finance directe : Transactions financières réalisées sans intermédiaire, par émission d’actifs ou prêts directs.

Finance indirecte : Transactions passées via des intermédiaires financiers comme les banques ou assurances.

Mobiliérisation : Processus de transformer des crédits bancaires en actifs négociables sur les marchés financiers.

📐 Formules et lois

Taux d’épargne financière :
$\frac{\text{Épargne des ménages}}{\text{Revenu disponible brut}}$