Gestion du Risque de Change par Contrats et Marchés

📋 Plan du Cours

1. Avance en devise
2. Marché à terme ou forward
3. Contrats à terme de devises
4. Exemples de couverture
5. Marché forward et risques

📖 1. Avance en devise

🔑 Notions clés & Définitions

• Avance en devise : Technique de financement du commerce international permettant à une entreprise d’obtenir des devises auprès d’un établissement bancaire, tout en se couvrant contre le risque de change. Elle répond à un double objectif : financer une transaction à l’étranger et se prémunir contre la fluctuation du taux de change (source : contenu source).
• Recours à un établissement bancaire : La technique nécessite l’intervention d’une banque qui facilite l’avance en devises, notamment par l’emprunt, la vente sur le marché, puis le remboursement (source : contenu source).
• Étapes de l’avance en devise :
  1. Emprunt : L’entreprise emprunte une somme en devises auprès de la banque.
  2. Vente sur le marché : La somme empruntée est vendue immédiatement contre une monnaie nationale (MN) sur le marché de change au comptant, permettant d’éliminer le risque de change et d’obtenir une trésorerie en MN.
  3. Remboursement : À l’échéance, la somme reçue de la contrepartie étrangère sert à rembourser l’emprunt contracté par la banque.

📝 Points essentiels