Hoja de repaso: Introduction aux indicateurs financiers et gestion

📋 Plan du Cours

1. Comptabilité de gestion et charges
2. Coût de revient et stocks
3. Indicateurs commerciaux
4. Soldes intermédiaires de gestion
5. Ratios d’évolution de l’activité
6. Ratios sur la valeur ajoutée
7. Ratios de profitabilité sur chiffre d’affaires
8. Rentabilité économique et financière

📖 1. Comptabilité de gestion et charges

🔑 Notions clés & Définitions

• Comptabilité de gestion : Comptabilité analytique qui permet de ventiler les charges par produits afin de calculer leurs coûts de revient.
• Coût de revient : Coût total d’un produit depuis les charges engagées jusqu’à sa mise en vente.
• Charges non incorporables : Charges présentes en comptabilité générale mais exclues du calcul analytique car elles fausseraient le coût.
• Charges supplétives : Charges fictives ajoutées au calcul analytique pour intégrer un coût que la comptabilité de gestion doit considérer.
• Charges directes : Charges attribuables à la fabrication d’un seul type de produit.

📝 Points essentiels

• La comptabilité générale enregistre des charges par catégories mais ne donne pas leur répartition par produits fabriqués.
• Le coût de revient couvre l’ensemble des coûts jusqu’à la vente d’un produit.
• Charges non incorporables : surtout les charges exceptionnelles (exemples donnés : amortissements dérogatoires, amendes).
• Charges supplétives : elles intègrent la rémunération fictive des capitaux propres via un pourcentage.
• Étape de base : comptabilité analytique = comptabilité générale − charges non incorporables + charges supplétives.
• Exemple : atelier chaises et tables → le calcul analytique permet le coût du bois pour chaque produit.

💡 Astuce mémo

Non-incorporables = à sortir du calcul ; supplétives = à ajouter en plus.

📖 2. Coût de revient et stocks

🔑 Notions clés & Définitions

• Coût d’achat des matières premières : Coût calculé séparément pour chaque matière, combinant achats et charges liées aux achats.
• Fiche de stock des matières premières : Document de valorisation qui tient compte des achats à des périodes différentes et des stocks disponibles entre périodes.
• Coût moyen pondéré : Méthode de valorisation qui moyenne stocks anciens et nouveaux achats pour estimer la valeur des consommations.
• Coût de production : Coût des produits fabriqués intégrant matières premières, main-d’œuvre et charges indirectes de production.
• Fiche de stock des produits finis : Valorisation qui moyenne les coûts de production des lots afin d’évaluer la part vendue.

📝 Points essentiels

• Le coût d’achat inclut des charges directes (achats) et des charges indirectes liées aux achats (ex : acheminement, secrétariat des commandes).
• La valorisation des consommations utilise une moyenne entre stocks anciens et achats récents : coût moyen pondéré.
• Pour le coût de production : on additionne matières premières achetées, charges directes (main-d’œuvre) et charges indirectes d’atelier (ex : découpage, assemblage, collage).
• La fiche de produits finis moyenne les coûts de production de périodes précédentes car les produits peuvent être mélangés.
• Le coût de revient final des produits vendus ajoute au coût de production les charges de distribution directes et indirectes.

💡 Astuce mémo

Matières : moyenne avant de consommer ; produits finis : moyenne avant de vendre.

📖 3. Indicateurs commerciaux

🔑 Notions clés & Définitions

• Marge commerciale : Marge brute issue de la différence entre ventes et coût d’achat des marchandises vendues (avec prise en compte de la variation de stock).
• Taux de marque : Mesure la marge commerciale rapportée au prix de vente.
• Taux de marge : Mesure la marge commerciale rapportée au prix d’achat.
• Coefficient multiplicateur : Rapport entre le prix de vente et le prix d’achat, indicateur de niveau de marge.

📝 Points essentiels

• La marge commerciale existe en commerce ; les entreprises industrielles ou prestataires de services n’en réalisent pas.
• Marge commerciale (exemple) : 100 000 € − 45 000 € = 55 000 € HT.
• Taux de marque : marge commerciale / prix de vente HT × 100 ; un taux trop élevé peut réduire la compétitivité.
• Taux de marge : marge commerciale / prix d’achat HT × 100 ; exemple chiffré : 55 000 / 45 000 × 100 = 122 %.
• Coefficient multiplicateur : PVHT / PAHT ; exemple : 100 000 / 45 000 = 2,22 (ordre de grandeur : ~3 en commerce).

💡 Astuce mémo

Marque = sur vente ; marge = sur achat ; multiplicateur = vente/achat.

📖 4. Soldes intermédiaires de gestion

🔑 Notions clés & Définitions

• Soldes intermédiaires de gestion : Enchaînement d’étapes de calcul qui conduit aux différents résultats de l’entreprise.
• Valeur ajoutée : Richesse créée par l’entreprise servant à rémunérer travail, État et capital, et à renouveler le matériel.
• Excédent brut d’exploitation : Bénéfice lié à l’activité sans tenir compte des charges calculées comme les amortissements et dépréciations.
• Résultat d’exploitation : Résultat dégagé par l’activité d’acheter pour vendre, incluant amortissements et dépréciations.
• Résultat de l’exercice : Résultat global de l’entreprise après prise en compte des impôts.

📝 Points essentiels

• La marge commerciale correspond à la différence entre ventes et coût d’achat des marchandises vendues (achat +/− variation de stock).
• L’excédent brut d’exploitation exclut les charges calculées (pas de sortie de trésorerie associée, contrairement aux salaires).
• Résultat d’exploitation : ventes − charges liées à l’activité, y compris amortissements et dépréciations.
• Résultat courant avant impôt = résultat d’exploitation + résultat financier ; le financier = produits des placements − intérêts d’emprunt.
• Résultat exceptionnel : résultat sur des éléments hors activité (ex : cession d’immobilisation, amendes, indemnités d’assurance).
• Résultat de l’exercice = résultat global de l’entreprise − impôts.

💡 Astuce mémo

EBE : on “oublie” les charges calculées ; exploitation : on les inclut.

📖 5. Ratios d’évolution de l’activité

🔑 Notions clés & Définitions

• Taux de croissance : Ratio en pourcentage qui mesure l’évolution d’un indicateur entre deux exercices par rapport à l’exercice précédent.
• Taux de croissance de la valeur ajoutée : Mesure l’évolution de la richesse créée par l’entreprise entre deux exercices.
• Taux de croissance de l’EBE : Mesure la dynamique de l’excédent brut d’exploitation liée à la maîtrise des charges de personnel et à la rentabilité de l’activité.

📝 Points essentiels

• Formule taux de croissance du CA : (CA N − CA N–1) / CA N–1 × 100.
• La croissance de la valeur ajoutée peut varier avec la maîtrise de la consommation externe et/ou le recours à la sous-traitance.
• Le taux de croissance de l’EBE reflète la capacité à maîtriser les charges de personnel et à rentabiliser l’activité.
• Plus le taux de croissance de l’EBE est élevé, plus l’entreprise peut développer ses activités (logique donnée).

💡 Astuce mémo

Croissance = “N moins N−1”, ramené au niveau N−1 (en % pour le CA).

📖 6. Ratios sur la valeur ajoutée

🔑 Notions clés & Définitions

• Part de l’impôt dans la valeur ajoutée : Ratio qui exprime la part de la valeur ajoutée reversée à l’État sous forme d’impôt.
• Part du facteur travail dans la valeur ajoutée : Ratio représentant la part de valeur ajoutée destinée aux salariés.
• Part des intérêts dans la valeur ajoutée : Ratio qui mesure la part de valeur ajoutée consacrée aux charges d’intérêts.
• Part de l’autofinancement : Ratio qui indique ce qui reste à l’entreprise après paiement des salaires, intérêts, impôts et rémunération des associés.

📝 Points essentiels

• Part de l’impôt : impôt / VA × 100.
• Part du facteur travail : mesure la part de VA reversée aux salariés via la masse salariale.
• Part des intérêts : charges d’intérêts / VA × 100 ; plus l’entreprise est endettée, plus le ratio est élevé.
• Part de l’autofinancement : autofinancement / VA × 100 ; correspond à la ressource restant après salaires, intérêts, impôts et rémunération des associés.

💡 Astuce mémo

Impôt + travail + intérêts + autofinancement = “décomposition” de la VA.

📖 7. Ratios de profitabilité sur chiffre d’affaires

🔑 Notions clés & Définitions

• Taux de marge nette d’exploitation : Ratio de profitabilité basé sur le résultat d’exploitation rapporté au chiffre d’affaires, indépendant du financement.
• Taux de profitabilité financière : Ratio de profitabilité basé sur le RCAI rapporté au chiffre d’affaires, en intégrant les coûts financiers et en excluant l’exceptionnel.
• Taux de marge nette ou taux de profitabilité : Ratio de profitabilité qui rapporte le résultat net au chiffre d’affaires.
• Taux d’intégration : Ratio mesurant le degré d’intégration de l’activité en comparant la valeur ajoutée au chiffre d’affaires.
• Taux de marge commerciale : Ratio reliant la marge commerciale à la valeur ajoutée pour mesurer le poids de l’activité commerciale.

📝 Points essentiels

• Taux de marge commerciale annoncé : marge commerciale / VA × 100.
• Taux d’intégration : VA / CA × 100 ; proche de 1 signifie intégration forte (moins de sous-traitance).
• Taux de marge nette d’exploitation : résultat d’exploitation / CA × 100 (hors intérêts payés).
• Taux de profitabilité financière : RCAI / CA × 100 (tient compte des coûts financiers, pas des éléments exceptionnels).
• Taux de marge nette / taux de profitabilité : résultat net / CA.

💡 Astuce mémo

Marge commerciale = dans VA ; intégration = VA sur CA ; exploitation = résultat d’exploitation sur CA ; financier = RCAI sur CA ; net = résultat net sur CA.

📖 8. Rentabilité économique et financière

🔑 Notions clés & Définitions

• Rentabilité économique : Ratio reliant le résultat d’exploitation aux capitaux investis pour évaluer la rentabilité des capitaux investis.
• Rentabilité financière : Ratio reliant le résultat net comptable aux capitaux propres pour évaluer la rentabilité pour les apporteurs de capitaux.

📝 Points essentiels

• Rentabilité économique = résultat d’exploitation / capitaux investis ; utilisée par l’investisseur financier.
• Rentabilité financière = résultat net comptable / capitaux propres ; utilisée par l’apporteur de capitaux.
• Le résultat net comptable correspond à un profit après déduction des intérêts (indiqué pour le ratio financier).

💡 Astuce mémo

Éco = “exploitation / investis” ; Fin = “net / propres”.

📊 Tableaux de synthèse

Marge commerciale selon le type d’entreprise

⚠️ Pièges & confusions fréquents

1. Confondre comptabilité générale et comptabilité de gestion : la première n’identifie pas la répartition des charges par produits.
2. Oublier que les charges non incorporables (ex : amortissements dérogatoires, amendes) doivent être exclues du calcul analytique.
3. Calculer le coût de revient sans passer par les étapes de stocks : le coût moyen pondéré est utilisé pour valoriser matières et produits finis.
4. Prendre “marge” et “marque” pour identiques : le taux de marque rapporte à la vente, le taux de marge rapporte à l’achat.
5. Confondre le rôle des soldes : l’EBE n’inclut pas les charges calculées, alors que le résultat d’exploitation les inclut.
6. Croire que la rentabilité financière ignore les coûts financiers : elle repose sur le résultat net (avec intérêts déduits).
7. Se tromper de dénominateur dans les ratios sur CA (CA vs VA vs RCAI vs résultat net).

✅ Checklist Examen

1. Savoir pourquoi la comptabilité de gestion est nécessaire pour calculer le coût de revient des produits.
2. Être capable d’expliquer la différence entre charges non incorporables et charges supplétives et d’écrire la formule de passage vers la comptabilité analytique.
3. Distinguer charges directes et charges indirectes avec un exemple du cours.
4. Connaître les étapes menant au coût de revient : coût d’achat des matières, valorisation de stock matières, coût de production, valorisation stock produits finis.
5. Savoir ce que contient le coût de revient des produits vendus : coût de production + charges de distribution directes et indirectes.
6. Calculer une marge commerciale à partir des ventes et des achats (avec l’idée de variation de stock pour la définition).
7. Savoir utiliser et repérer les trois indicateurs commerciaux : taux de marque (sur prix de vente), taux de marge (sur prix d’achat), coefficient multiplicateur (PV/PA).
8. Maîtriser l’enchaînement des SIG : marge commerciale, valeur ajoutée, EBE, résultat d’exploitation, résultat courant avant impôt, résultat exceptionnel, résultat de l’exercice.
9. Écrire les formules des taux de croissance et interpréter le rôle des taux de croissance de VA et d’EBE.
10. Savoir calculer les ratios “dans la valeur ajoutée” (impôt/VA, intérêts/VA, autofinancement/VA) et comprendre ce qu’ils mesurent.
11. Calculer les ratios de profitabilité sur CA : taux de marge nette d’exploitation, taux de profitabilité financière et taux de marge nette (résultat net/CA).
12. Savoir distinguer rentabilité économique et rentabilité financière et donner leur formule et leur utilisateur.