Scheda di revisione: Budgets et choix d’investissement

📋 Plan du Cours

1. Contexte et objectifs de l’entreprise
2. Données du bilan et règlements
3. Prévisions commerciales et saisonnalité
4. Achats, production et charges
5. Financement de la trésorerie
6. Comparaison des investissements

📖 1. Contexte et objectifs de l’entreprise

★ À maîtriser

• L’entreprise fabrique et vend des accessoires de navigation, notamment des voilures et des enrouleurs de voile.

• L’activité de l’entreprise est fortement saisonnière parce que l’activité nautique est très limitée pendant l’hiver.

• La mission consiste à analyser les soldes bancaires, établir les budgets de TVA et de trésorerie du premier semestre N+1, proposer un équilibrage mensuel et conseiller le choix d’investissement selon son impact budgétaire.

Compléments

• Monsieur Laurent choisit exclusivement des fournisseurs et des clients situés en Bretagne afin de contribuer au développement économique et social de sa région.

💡 Astuce mémo

Saisonnalité → tension de trésorerie

📖 2. Données du bilan et règlements

★ À maîtriser

• Les créances clients comprennent 10 000 euros de créances douteuses nettes et 315 000 euros d’effets à recevoir.

• Les effets à recevoir seront encaissés en janvier N+1.

• Les fournisseurs seront réglés pour moitié en janvier N+1 et pour moitié en février N+1.

• L’emprunt unique arrive à échéance le 30 juin et est remboursé par annuités constantes de 80 000 euros.

Compléments

• Les emprunts comprennent 20 000 euros d’intérêts courus.

• Les autres charges seront payées en janvier N+1.

📖 3. Prévisions commerciales et saisonnalité

📝 Points essentiels

• Le taux de TVA normal applicable à toutes les opérations est de $20\%$.

📐 Formule — Le chiffre d’affaires annuel prévisionnel est de $24\,000 \times 400 = 9\,600\,000\ \text{euros HT}$.

• Les coefficients saisonniers trimestriels sont de 0,5 au premier trimestre, 1,8 au deuxième, 1 au troisième et 0,7 au quatrième.

• Les ventes prévisionnelles du premier trimestre représentent 3 000 articles, soit 1 000 articles par mois lorsque le rythme est régulier dans le trimestre.

• Les clients règlent 50 % des ventes au comptant et 50 % par traite à 30 jours fin de mois.

💡 Astuce mémo

T1 faible, T2 fort

📖 4. Achats, production et charges

★ À maîtriser

• Les achats de matières premières sont prévus à 9 000 kg par mois au premier trimestre et à 12 500 kg par mois au deuxième trimestre, au prix de 40 euros HT par kilogramme.

• Les fournisseurs de matières premières sont réglés pour 50 % à 30 jours et pour 50 % à 60 jours.

• La production est prévue à 1 800 articles par mois au premier trimestre et à 2 500 articles par mois au deuxième trimestre.

• La consommation de matière première par article est de 5 kg, soit un besoin mensuel de 9 000 kg pour 1 800 articles et de 12 500 kg pour 2 500 articles.

• Les frais variables de fabrication s’élèvent à 100 euros HT par article et sont réglés le mois même.

• Les frais fixes de fabrication s’élèvent à 516 000 euros pour le semestre, dont 50 % correspondent à des amortissements.

• Les frais administratifs s’élèvent à 60 000 euros par mois, ne sont pas soumis à TVA, et sont réglés pour deux tiers le mois même et pour un tiers le mois suivant.

• Les commissions des représentants correspondent à 5 % du montant des ventes HT et sont décaissées le mois suivant.

Compléments

• L’entreprise valorise les sorties de stock selon la méthode du premier entré-premier sorti.

• Les frais fixes de fabrication décaissés sont répartis régulièrement sur le semestre et ne sont pas soumis à TVA.

• Les deux premiers acomptes d’impôt sur les sociétés s’élèvent respectivement à 50 000 euros et 70 000 euros et sont versés aux dates limites.

📖 5. Financement de la trésorerie

★ À maîtriser

• La banque autorise l’escompte d’effets par tranches de 10 000 euros, dans la limite d’un plafond de 500 000 euros, au taux annuel de 11 %.

• La banque autorise un découvert de 400 000 euros au taux mensuel de 1,8 %, avec prélèvement des agios le mois suivant.

• L’escompte et le découvert sont cumulables, mais l’entreprise cherche à minimiser le coût total de ces financements.

Compléments

• Tout découvert entraîne un décompte d’intérêts minimal calculé pour un mois.

📖 6. Comparaison des investissements

📝 Points essentiels

• La machine A réduirait les déchets de production et donc les achats de matières premières d’environ 2 % sur le semestre.

• La machine A coûte 25 000 euros, est acquise au 01/01/N, amortissable sur 4 ans et associée à un taux d’intérêt de 6 %.

• La machine B n’améliore pas les déchets et impose un rythme de production stable de 2 100 produits par mois sur l’année.

📊 Tableaux de synthèse

Comparaison des machines

Dimension	Machine A	Machine B
Coût	25 000 euros	40 000 euros
Effet opérationnel	Réduction des déchets et des achats de matières premières de 2 % sur le semestre	Aucune amélioration des déchets ; production stable de 2 100 produits par mois
Amortissement	4 ans	8 ans
Taux d’intérêt	6 %	4,5 %