Лист за преговор: Introduction à la gestion financière et opérationnelle

📋 Plan du Cours

1. Cycle d’exploitation et calcul des délais
2. Facture : réductions, escompte et TVA
3. Niveaux de stock, démarque et méthode ABC
4. Approvisionnements : dates fixes et quantités fixes
5. Indicateurs de performance issus des SIG
6. Coûts complets et calcul du seuil de rentabilité
7. Fixation des prix : taux de marque et taux de marge
8. Bilan fonctionnel, FRNG, BFR et trésorerie
9. Prévention des risques et outils de couverture
10. Prévision des ventes : points extrêmes et méthode Mayer
11. Budgets : démarche, TVA et budget de trésorerie
12. Choix d’investissement : FTN, DRCI et VAN

📖 1. Cycle d’exploitation et calcul des délais

🔑 Notions clés & Définitions

• Cycle d’exploitation : Le cycle d’exploitation décrit le circuit de l’argent entre achat, stockage, vente et encaissement client.
• Décalage de trésorerie : Le décalage de trésorerie correspond à l’écart entre les décaissements fournisseurs et les encaissements clients.
• BFR : Le BFR mesure le besoin de financement lié au décalage entre paiements et encaissements dans l’entreprise.
• Délai fournisseur : Le délai fournisseur est le nombre moyen de jours entre l’achat et le paiement des dettes fournisseurs.
• Délai client : Le délai client est le nombre moyen de jours entre la vente et l’encaissement des créances clients.

📝 Points essentiels

• Le cycle d’exploitation suit : achat marchandises → stockage → vente → encaissement client.
• Le décalage entre décaissements et encaissements crée le BFR.
• Délai fournisseur = (Dettes fournisseurs / Achats TTC) × 360.
• Délai de stockage = (Stock moyen / Coût d’achat) × 360.
• Délai client = (Créances clients / CA TTC) × 360.
• Durée du cycle = Délai stockage + Délai client − Délai fournisseur, et un cycle plus court réduit le BFR.

💡 Astuce mémo

Décalage = BFR : Stock + Client − Fournisseur (cycle court = trésorerie meilleure).

📖 2. Facture : réductions, escompte et TVA

🔑 Notions clés & Définitions

• Remise : Réduction accordée selon la quantité achetée ou la fidélité du client.
• Rabais : Réduction accordée en cas de non-conformité comme un retard, un défaut de qualité ou une casse.
• Ristourne : Réduction calculée sur le chiffre d’affaires global d’une période (fin de mois ou de trimestre).
• Escompte : Réduction financière accordée pour un paiement anticipé ou un paiement comptant.
• Lettre de change (traite) : Effet de commerce où le vendeur ordonne à l’acheteur de payer à une date d’échéance.

📝 Points essentiels

• Remise dépend de la quantité ou de la fidélité, tandis que rabais dépend d’un problème de conformité (retard, défaut, casse).
• Ristourne se calcule sur le CA global d’une période, ce qui la distingue d’une réduction liée à une seule commande.
• Escompte rémunère un paiement plus rapide (paiement anticipé ou comptant) et relève d’une logique financière.
• Virement bancaire : ordre donné par le débiteur à sa banque pour payer.
• Chèque : paiement immédiat, avec risque de chèque sans provision.
• Traite : le vendeur ordonne le paiement à échéance et l’effet peut être escompté à la banque pour obtenir du cash avant terme.

💡 Astuce mémo

Remise = Relation/Quantité ; Rabais = Retard/défaut ; Ristourne = Récap période ; Escompte = Paiement anticipé.

📖 3. Niveaux de stock, démarque et méthode ABC

🔑 Notions clés & Définitions

• Stock d’alerte : Le stock d’alerte est le niveau de stock qui déclenche une commande pour éviter la rupture.
• Stock final souhaité : Le stock final souhaité est la quantité de stock que l’entreprise veut conserver à la fin de la période budgétée.
• Stock initial : Le stock initial est le niveau de stock disponible au début de la période utilisée pour établir le budget.
• Méthode Wilson : La méthode Wilson est une formule qui calcule la quantité économique de commande $Q^*$ en arbitrant passation et stockage.
• Coût de passation : Le coût de passation regroupe les dépenses liées au fait de passer une commande.

📝 Points essentiels

• Méthode à dates fixes : on commande à intervalles réguliers et la quantité varie selon l’état du stock.
• Méthode à dates fixes : l’avantage est la planification simple, mais le risque est la rupture si la consommation varie.
• Méthode à quantités fixes : on commande quand le stock atteint le stock d’alerte et la quantité commandée reste fixe.
• Méthode à quantités fixes : l’avantage est la sécurisation, mais elle exige une surveillance permanente du stock.
• Quantité économique (Wilson) : $Q^* = \sqrt{2 \times \text{Conso annuelle} \times \text{Coût de passation} / \text{Coût de possession unitaire}}$.
• Coût de possession : c’est le coût de stockage par unité et par an, tandis que le coût de passation est le coût administratif de commande.

💡 Astuce mémo

Dates fixes = dates, Quantités fixes = seuil : l’une planifie, l’autre déclenche.

📖 4. Approvisionnements : dates fixes et quantités fixes

🔑 Notions clés & Définitions

• Coûts complets : Méthode de calcul qui affecte toutes les charges, directes et indirectes, à chaque produit pour obtenir son coût réel.
• Charges directes : Charges affectées directement à un produit sans passer par un mécanisme de répartition.
• Charges indirectes : Charges communes à plusieurs produits qui doivent être réparties entre eux.
• Clé de répartition : Règle chiffrée qui sert à répartir les charges indirectes entre produits selon un critère (CA, heures, surface…).
• Marge sur coût complet : Différence entre le prix de vente HT et le coût complet unitaire, utilisée pour juger la rentabilité d’un produit.

📝 Points essentiels

• La méthode des coûts complets affecte la totalité des charges aux produits, y compris les charges indirectes à répartir.
• Les charges directes sont affectées sans calcul de répartition (ex : matières premières, emballages spécifiques).
• Les charges indirectes sont communes à plusieurs produits et nécessitent une répartition (ex : loyer, électricité, salaires administratifs).
• Pour répartir les charges indirectes, on identifie le total, on choisit la clé donnée, puis on calcule la part de chaque produit.
• Le coût complet = charges directes + part des charges indirectes, et le coût complet unitaire = coût complet total / nombre d’unités.
• La marge sur coût complet = prix de vente HT − coût complet unitaire, et une marge positive indique une rentabilité du produit.

💡 Astuce mémo

Direct = Directement au produit ; Indirect = Indirectement réparti via une Clé.

📖 5. Indicateurs de performance issus des SIG

🔑 Notions clés & Définitions

• Coût complet : Le coût complet regroupe les charges directes et la part des charges indirectes affectées au produit.
• Coût complet unitaire : Le coût complet unitaire est le coût complet total divisé par le nombre d’unités produites ou vendues.
• Marge sur coût complet : La marge sur coût complet mesure l’écart entre le prix de vente HT et le coût complet unitaire.
• Seuil de rentabilité : Le seuil de rentabilité est le chiffre d’affaires minimum qui annule le résultat (ni bénéfice ni perte).
• Marge sur coût variable : La marge sur coût variable correspond à la part du chiffre d’affaires qui reste après les charges variables.

📝 Points essentiels

• Coût complet = charges directes + part des charges indirectes.
• Coût complet unitaire = coût complet total / nombre d’unités produites ou vendues.
• Marge sur coût complet = prix de vente HT − coût complet unitaire.
• Si marge sur coût complet > 0 alors le produit est rentable, et si < 0 il coûte plus qu’il ne rapporte.
• Charges indirectes affectées : on répartit le total selon la part de CA (ex. 12 000 € × 60 % = 7 200 €).
• MCV = CA − charges variables, et taux de MCV = MCV / CA × 100 pour mesurer la fraction disponible pour couvrir les charges fixes.

💡 Astuce mémo

Coût complet = Direct + Indirect ; Marge = PV HT − Coût complet ; SR = Fixes / Taux MCV.

📖 6. Coûts complets et calcul du seuil de rentabilité

🔑 Notions clés & Définitions

• Seuil de rentabilité : Le seuil de rentabilité est le niveau d’activité où le résultat devient nul, donc où les recettes couvrent exactement les coûts.
• Coûts complets : Les coûts complets regroupent l’ensemble des charges nécessaires pour produire et vendre, afin d’évaluer le coût total d’une activité ou d’un produit.
• Indice de sécurité : L’indice de sécurité mesure la marge de baisse possible du chiffre d’affaires avant d’atteindre le point mort.
• Chiffre d’affaires (CA) : Le chiffre d’affaires correspond aux ventes réalisées par l’entreprise sur une période donnée.

📝 Points essentiels

• Le seuil de rentabilité correspond au CA à partir duquel l’entreprise ne subit plus de perte.
• L’indice de sécurité indique de combien le CA peut baisser avant d’être en perte.
• Si l’indice de sécurité vaut 41,7 %, le CA peut diminuer de 41,7 % avant d’atteindre le point mort.
• La logique du seuil de rentabilité repose sur l’égalité entre recettes et coûts complets au point mort.
• Le calcul du seuil de rentabilité sert à relier un niveau de ventes à la couverture totale des coûts.

💡 Astuce mémo

CA baisse jusqu’au point mort : Indice de sécurité = % de marge avant perte.

📖 7. Fixation des prix : taux de marque et taux de marge

🔑 Notions clés & Définitions

• Taux de marque : Le taux de marque mesure la part ajoutée au coût d’achat pour obtenir le prix de vente.
• Taux de marge : Le taux de marge mesure la part du bénéfice réalisée par rapport au prix de vente.
• Prix de vente : Le prix de vente est le montant facturé au client, sur lequel se calcule notamment la marge.
• Coût d’achat : Le coût d’achat est la base de référence utilisée pour calculer le taux de marque.

📝 Points essentiels

• Le taux de marque se calcule à partir du coût d’achat pour déterminer l’augmentation appliquée au prix de vente.
• Le taux de marge se calcule à partir du prix de vente pour exprimer la rentabilité en pourcentage du prix facturé.
• Les deux taux ne sont pas interchangeables : ils utilisent des bases de calcul différentes (coût d’achat vs prix de vente).
• Un taux de marque élevé n’implique pas automatiquement un taux de marge élevé, car la base de calcul change.
• Pour comparer deux entreprises ou deux politiques de prix, il faut vérifier que le même taux (marque ou marge) est utilisé.

💡 Astuce mémo

Marque = ajout au coût ; Marge = bénéfice dans le prix (base différente).

📖 8. Bilan fonctionnel, FRNG, BFR et trésorerie

🔑 Notions clés & Définitions

• FRNG : Le FRNG mesure l’excédent de ressources stables sur les emplois stables pour financer le cycle d’exploitation.
• BFR : Le BFR mesure le besoin de financement lié au décalage entre encaissements et décaissements du cycle d’exploitation.
• Trésorerie : La trésorerie correspond au solde réel de liquidités disponible à une date, après encaissements et décaissements.
• Budget de trésorerie : Le budget de trésorerie est un tableau mensuel qui synthétise tous les encaissements et décaissements pour prévoir les soldes.

📝 Points essentiels

• Le budget de trésorerie se construit mois par mois avec des ENCAISSEMENTS, des DÉCAISSEMENTS puis des soldes.
• Le solde du mois = encaissements du mois − décaissements du mois, et le solde cumulé s’obtient en ajoutant le solde cumulé précédent.
• Si le solde cumulé devient négatif, la trésorerie est en découvert bancaire et un financement est nécessaire.
• La TVA à décaisser d’un mois correspond à la TVA collectée − TVA déductible, mais elle se décaisse le mois suivant.
• Les encaissements incluent les ventes du mois × (1 + TVA) décalées du délai client, et les décaissements incluent les achats du mois × (1 + TVA) décalés du délai fournisseur.
• Les décaissements comprennent aussi les charges fixes, la TVA à décaisser du mois précédent, les remboursements d’emprunts et les investissements.

💡 Astuce mémo

FRNG = ressources stables − emplois stables ; BFR = décalage d’exploitation ; Trésorerie = résultat des flux réels mois par mois.

📖 9. Prévention des risques et outils de couverture

🔑 Notions clés & Définitions

• Budget de trésorerie : Le budget de trésorerie est un tableau qui prévoit les encaissements et décaissements mois par mois pour suivre la liquidité.
• Solde du mois : Le solde du mois est la différence entre les encaissements et les décaissements réalisés sur la période.
• Solde cumulé : Le solde cumulé est la somme du solde du mois avec celui des mois précédents, donnant la trésorerie fin de période.
• Trésorerie négative : La trésorerie négative correspond à un solde cumulé inférieur à 0, ce qui implique un besoin de financement court terme.
• Amortissement : L’amortissement est la répartition comptable du coût d’un bien sur sa durée de vie via une dotation annuelle.

📝 Points essentiels

• Charges fixes typiques : loyer et salaires, qui génèrent des décaissements réguliers chaque mois.
• TVA à décaisser : elle correspond à la TVA du mois précédent à payer au mois courant.
• Investissements : ils apparaissent comme des décaissements dans le budget de trésorerie.
• Solde du mois = Encaissements du mois − Décaissements du mois, puis Solde cumulé = Solde cumulé précédent + Solde du mois.
• Si le solde cumulé < 0, la trésorerie est négative et un découvert bancaire est nécessaire.
• Tableau type : on calcule d’abord TOTAL ENCAISSEMENTS (A), puis TOTAL DÉCAISSEMENTS (B), puis Solde du mois (A − B).

💡 Astuce mémo

Solde = A − B ; cumulé = cumulé précédent + solde : si < 0, découvert.

📖 10. Prévision des ventes : points extrêmes et méthode Mayer

🔑 Notions clés & Définitions

• Méthode Mayer : La méthode Mayer est une règle de prévision qui extrapole des ventes à partir de valeurs extrêmes en appliquant des coefficients selon l’horizon.
• Annuité dégressive : L’annuité dégressive est une annuité calculée à partir de la VNC en début d’année, multipliée par un taux dégressif.
• Annuité linéaire : L’annuité linéaire est une annuité obtenue en divisant la VNC en début d’année par le nombre d’années restantes.
• Règle du basculement : La règle du basculement impose de passer de l’annuité dégressive au linéaire dès que l’annuité dégressive devient inférieure à l’annuité linéaire.
• FTN : Les FTN sont les flux de trésorerie nets réellement générés chaque année par un investissement.

📝 Points essentiels

• Coefficients Mayer : 3 ou 4 ans × 1,25 ; 5 ou 6 ans × 1,75 ; > 6 ans × 2,25.
• Annuité dégressive : annuité = VNC début d’année × taux dégressif.
• Annuité linéaire : annuité = VNC début d’année / années restantes.
• Basculement : dès que annuité dégressive < annuité linéaire, on bascule sur le linéaire et on divise la VNC par le nombre d’années restantes.
• FTN : Recettes − charges décaissées − dotation donne le résultat avant IS, puis × (1 − taux IS) donne le résultat net, et on ajoute la dotation pour obtenir le FTN.
• FTN = résultat net + dotations, car la dotation n’est pas une sortie de trésorerie réelle (réintégration).

💡 Astuce mémo

Mayer = horizon → coefficient (1,25 / 1,75 / 2,25) ; Basculement = quand dégressif devient plus petit que linéaire, on passe au linéaire.

📖 11. Budgets : démarche, TVA et budget de trésorerie

🔑 Notions clés & Définitions

• VAN : La VAN est un indicateur d’investissement qui mesure la valeur créée en actualisant les flux futurs puis en retranchant l’investissement initial.
• CAF : La CAF est une mesure de la capacité d’autofinancement qui estime la trésorerie potentielle générée par l’activité à partir du résultat net et des dotations.
• Tableau VAN : Le tableau VAN est une présentation annuelle des flux (FTN) et de leur actualisation pour calculer la VAN.
• Écart (réalisé-prévu) : L’écart est la différence entre ce qui a été réalisé et ce qui était prévu, utilisée pour juger la performance par rapport au budget.

📝 Points essentiels

• Entre deux projets, on choisit celui dont la VAN est la plus élevée, même si les deux VAN sont positives.
• La VAN se calcule par VAN = Σ FTN actualisés − Investissement initial.
• Pour construire le tableau VAN, on liste les années, on calcule le coefficient d’actualisation au taux $t$, puis on multiplie chaque FTN par le coefficient pour obtenir le FTN actualisé.
• La CAF se calcule par CAF = Résultat net + Dotations aux amortissements − Reprises.
• La CAF sert notamment à financer des investissements, rembourser des emprunts et distribuer des dividendes.
• Pour l’analyse des écarts, Écart = Réalisé − Prévu et le sens favorable/défavorable dépend du type d’indicateur (produit positif vs charges/coûts).

💡 Astuce mémo

VAN = Valeur créée (Σ actualisés) − Investi ; CAF = Cash potentiel (RN + amortissements − reprises).

📖 12. Choix d’investissement : FTN, DRCI et VAN

🔑 Notions clés & Définitions

• FTN : Indicateur de flux de trésorerie net généré par l’investissement, calculé à partir du résultat net et des dotations.
• DRCI : Indicateur de décision fondé sur le taux de rendement interne, utilisé pour comparer des projets d’investissement entre eux.
• VAN : Indicateur de valeur ajoutée actualisée qui mesure la richesse créée par un investissement après actualisation des flux.
• Coefficient d’actualisation : Facteur qui ramène les flux futurs à leur valeur présente pour tenir compte du temps et du taux retenu.

📝 Points essentiels

• FTN se calcule comme Résultat net + Dotations, puis sert à construire les flux actualisés.
• VAN s’obtient en faisant la somme des FTN actualisés (Σ(FTN × coeff)) puis en retirant l’investissement initial.
• DRCI sert à décider en comparant le rendement du projet au taux de référence retenu pour l’investissement.
• Un choix d’investissement doit toujours finir par une conclusion (favorable/défavorable) après FTN/DRCI/VAN.
• Pour un tableau de bord d’investissement, l’écart doit être exprimé en valeur et en %, puis interprété et corrigé par une action si défavorable.
• Piège : ne pas conclure après un calcul de VAN ou DRCI, même si les calculs sont corrects.

💡 Astuce mémo

FTN = Net + Dotations ; VAN = Σ(FTN × coeff) − Investissement : si VAN>0, le projet crée de la valeur.

📊 Tableaux de synthèse

Méthodes d’approvisionnement : dates fixes vs quantités fixes

Calcul de la facture : ordre et base TVA

⚠️ Pièges & confusions fréquents

1. Confondre taux de marque et taux de marge : la base n’est pas la même (PV vs PA).
2. Appliquer la TVA avant l’escompte sur la facture : l’escompte se calcule avant TVA.
3. Oublier la règle en cascade des réductions commerciales : chaque réduction s’applique sur le net précédent.
4. Mettre les amortissements dans l’EBE : ils n’y sont pas (EBE = avant amortissements).
5. Confondre SR (€) et point mort (date) : SR est un CA en €, le point mort est une date calculée via 360.
6. Interpréter un écart défavorable sur charges comme favorable : pour les charges/coûts, un écart négatif est favorable.
7. Se tromper sur le bilan fonctionnel : FRNG = ressources stables − emplois stables et Trésorerie nette = FRNG − BFR (les deux écritures doivent coïncider).

✅ Checklist Examen

1. Calculer les délais fournisseur, stockage et client avec les formules en jours (×360), puis la durée du cycle et l’effet sur le BFR.
2. Rédiger l’ordre de calcul d’une facture : brut → remise → rabais → ristourne → port/emballages → escompte → base TVA → TVA → TTC.
3. Identifier le type de réduction (remise, rabais, ristourne, escompte) selon la situation décrite (quantité/fidélité, non-conformité, période, paiement anticipé).
4. Calculer les niveaux de stock : consommation journalière, stock minimum, stock d’alerte (minimum + sécurité), puis interpréter quand commander.
5. Utiliser la méthode Wilson : calculer Q* avec Conso annuelle, coût de passation et coût de possession unitaire.
6. Choisir la méthode d’approvisionnement (dates fixes vs quantités fixes) et justifier l’avantage et le risque selon la consommation.
7. Calculer le coût complet : distinguer charges directes/indirectes, répartir via une clé, puis obtenir coût complet unitaire et marge sur coût complet.
8. Calculer le seuil de rentabilité : MCV, taux de MCV, SR en €, puis point mort (jours) et indice de sécurité (en %).
9. Fixer un prix à partir d’un taux de marque ou de marge : appliquer les bonnes bases (PV vs PA) et intégrer la TVA.
10. Construire FRNG, BFR et trésorerie nette : vérifier que Trésorerie nette = FRNG − BFR et que les deux écritures donnent le même résultat.
11. Construire le budget de trésorerie mois par mois : encaissements/décaissements avec délais, TVA à décaisser du mois précédent, soldes et solde cumulé (découvert si <0).
12. Calculer FTN, DRCI et VAN : réintégrer les dotations dans FTN, actualiser les FTN avec les coefficients donnés, puis conclure (VAN>0 rentable) et conclure aussi après DRCI/FTN.