Principes et Normes en Investissement

📋 Plan du Cours

1. GIPS standards
2. Composite construction
3. Performance reporting
4. Material nonpublic info
5. Market manipulation
6. Fiduciary duties
7. Conflicts of interest
8. Code of ethics
9. Standardized performance
10. Verification process
11. Compliance principles
12. Investment analysis diligence

📖 1. GIPS standards

🔑 Notions clés & Définitions

• Objectif des standards GIPS : CFA Institute (2022) : établir un cadre mondial pour la présentation cohérente et transparente de la performance des gestionnaires d’actifs, afin de renforcer la confiance des investisseurs et la comparabilité des performances.
• Création des standards GIPS : CFA Institute (2022) : élaborés pour promouvoir la transparence et l’intégrité dans la communication de la performance, en réponse à la nécessité d’un référentiel universel pour les gestionnaires d’actifs.
• Notion de conformité : CFA Institute (2022) : possibilité pour une firme d’affirmer qu’elle respecte les standards GIPS en suivant un processus d’auto-évaluation ou de vérification indépendante, ce qui atteste de la conformité aux règles.
• Concept de composites : CFA Institute (2022) : regroupements de portefeuilles ou de stratégies d’investissement représentatifs d’une même approche, permettant une présentation consolidée et cohérente de la performance.
• Définition de la firme : CFA Institute (2022) : entité d’investissement qui applique les standards GIPS, incluant…