Resumen: Sistema financiero español

📋 Esquema del Curso

1. Concepto y agentes financieros
2. Funciones e intermediación financiera
3. Composición del sistema financiero
4. Instrumentos financieros y características
5. Mercados financieros y clasificación
6. Características del mercado perfecto
7. Intermediarios financieros
8. Supervisión financiera europea
9. Instituciones financieras europeas
10. Intermediarios bancarios españoles
11. Intermediarios no bancarios
12. Garantías e inversiones colectivas

📖 1. Concepto y agentes financieros

🔑 Conceptos clave y definiciones

• Sistema financiero : Conjunto encargado de poner en contacto a las unidades económicas con exceso de dinero con aquellas que carecen de recursos.
• Unidad económica : Individuos y organizaciones cuyo comportamiento es analizado por la economía, clasificados en familias, empresas y sector público.

★ Imprescindible

📌 Una unidad económica con superávit tiene ingresos mayores que gastos y capacidad de financiación, mientras que una unidad económica con déficit tiene ingresos menores que gastos y necesidad de financiación.

Complementos

• La empresa INST, SA, con ingresos anuales de 450 000 € y gastos anuales de 320 000 €, es una unidad económica con superávit porque sus ingresos superan sus gastos.

💡 Truco mnemotécnico

Superávit aporta fondos; déficit solicita financiación.

📖 2. Funciones e intermediación financiera

🔑 Conceptos clave y definiciones

• Sistema de pagos : Conjunto de recursos mediante los cuales se transfiere dinero entre instituciones financieras y entre estas y los particulares de forma segura, eficiente y transparente.

📝 Puntos esenciales

• La intermediación financiera canaliza el ahorro de las familias hacia la financiación de empresas y del sector público mediante entidades bancarias o instituciones bursátiles.

📌 La intermediación directa ocurre cuando los agentes con déficit emiten instrumentos financieros que adquieren directamente los agentes con superávit, mientras que la intermediación indirecta utiliza un banco entre ambos agentes.

• Las principales funciones del sistema financiero son:
  • Analizar la viabilidad de los proyectos y financiar los rentables
  • Fomentar el ahorro
  • Sostener el sistema de pagos
  • Asignar eficientemente los recursos financieros
  • Contribuir a la estabilidad monetaria y financiera
  • Vigilar el funcionamiento de las instituciones

💡 Truco mnemotécnico

Ahorro → intermediación → inversión.

📖 3. Composición del sistema financiero

🔑 Conceptos clave y definiciones

• Mercado financiero : Lugar o punto de encuentro donde oferentes y demandantes intercambian activos o instrumentos financieros y fijan su precio.
• Intermediario financiero : Instituciones que canalizan el ahorro desde los agentes con exceso de fondos hacia los agentes que demandan esos fondos.
• Instrumento financiero : Título emitido por una unidad económica para dirigir el ahorro hacia la inversión y que constituye un derecho para quien lo posee y una obligación para quien lo emite.

💡 Truco mnemotécnico

MII: mercados, intermediarios e instrumentos.

📖 4. Instrumentos financieros y características

★ Imprescindible

📌 El riesgo es la probabilidad de que el emisor no pague al vencimiento, la liquidez es la facilidad de convertir un activo en dinero y la rentabilidad es su capacidad para generar intereses.

Complementos

• Entre los instrumentos financieros citados se encuentran:

  • Acciones
  • Bonos
  • Letras del Tesoro
  • Depósitos bancarios
  • Seguros

• Las letras del Tesoro tienen una rentabilidad aproximada del 2,6 % a 12 meses, mientras que los depósitos tienen una rentabilidad aproximada de entre el 2 % y el 3 %, según la entidad financiera.

💡 Truco mnemotécnico

RLR: riesgo, liquidez y rentabilidad.

📖 5. Mercados financieros y clasificación

★ Imprescindible

• Los criterios de clasificación de los mercados financieros son:
  • Grado de formalización
  • Intervención de las autoridades
  • Plazo de las operaciones
  • Fase de negociación de los activos
  • Tipo de activos financieros
  • Estructura y forma de funcionamiento

Complementos

• El euríbor es el tipo medio de interés al que los bancos europeos se prestan dinero y sirve como referencia para muchas operaciones, como las hipotecas.

• El mercado continuo interconecta las bolsas de Madrid, Bilbao, Barcelona y Valencia mediante la plataforma electrónica SIBE para que funcionen como un único mercado bursátil nacional.

• Entre los mercados financieros internacionales citados se encuentran:

  • Nueva York
  • Tokio
  • Shanghái
  • Hong Kong
  • Londres
  • Shenzhen
  • NASDAQ
  • Euronext

📖 6. Características del mercado perfecto

📝 Puntos esenciales

📌 La libertad de un mercado se refiere a sus barreras de entrada y salida, la profundidad al número de órdenes de compra y venta, la transparencia a la facilidad de obtener información, la flexibilidad a la rapidez de adaptación de los precios y la amplitud al número de activos negociados.

• Las condiciones de un mercado financiero perfecto son:
  • Muchos oferentes y demandantes
  • Ningún agente influye sobre el precio
  • Ausencia de variación del tipo de interés
  • Impuestos, margen de intermediación e inflación nulos
  • Libre entrada y salida
  • Información igual para todos

💡 Truco mnemotécnico

LPTFA: libertad, profundidad, transparencia, flexibilidad y amplitud.

📖 7. Intermediarios financieros

★ Imprescindible

📌 Los intermediarios financieros bancarios emiten instrumentos aceptados como medio de pago, mientras que los intermediarios no bancarios emiten instrumentos con valor monetario que no son aceptados como medio de pago.

• El margen de intermediación es el beneficio obtenido por el intermediario financiero mediante la diferencia entre el tipo de interés de los ahorradores y el de los inversores.

Complementos

• Los intermediarios financieros facilitan el acceso a instrumentos, canalizan el ahorro hacia la inversión, reducen el riesgo mediante la diversificación y transmiten información transparente, aunque aumentan el coste de las transacciones.

📌 Los intermediarios captan fondos normalmente a corto plazo mediante cuentas y depósitos y los prestan normalmente a largo plazo mediante préstamos y obligaciones.

💡 Truco mnemotécnico

Bancario crea medios de pago; no bancario no los crea.

📖 8. Supervisión financiera europea

★ Imprescindible

• 🔄 El modelo de supervisión se basa en:

  1. Regulación efectiva y prudente
  2. Supervisión continua
  3. Medidas correctoras
  4. Régimen disciplinario y sancionador

• El Mecanismo Único de Supervisión comenzó a funcionar el 4 de noviembre de 2014 para reforzar la seguridad, la solidez y la integración del sistema bancario europeo.

Complementos

• El Mecanismo Único de Resolución es el sistema de la Unión Europea destinado a gestionar las crisis de entidades bancarias que no sean viables y a reforzar la confianza en el sector bancario.

💡 Truco mnemotécnico

Regulación → supervisión → medidas correctoras → sanción.

📖 9. Instituciones financieras europeas

🔑 Conceptos clave y definiciones

• Banco Central Europeo : Banco central de los 20 países de la Unión Europea que han adoptado el euro y que mantiene la estabilidad de precios e instrumenta la política monetaria de la zona euro.
• Sistema Europeo de Bancos Centrales : Conjunto integrado por los bancos centrales de todos los países miembros de la Unión Europea, pertenezcan o no a la eurozona, que mantiene la estabilidad de precios y apoya las políticas económicas generales.

★ Imprescindible

📌 El Eurosistema está compuesto por el Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros que tienen el euro como moneda de curso legal y define la política monetaria de la eurozona.

Complementos

• La Autoridad Europea de Supervisión protege la estabilidad de los sistemas financieros europeos, el Banco Mundial busca el desarrollo económico mundial y el Fondo Monetario Internacional asegura la estabilidad del sistema monetario internacional.

💡 Truco mnemotécnico

Eurosistema usa el euro; SEBC reúne a toda la Unión Europea.

📖 10. Intermediarios bancarios españoles

🔑 Conceptos clave y definiciones

• Instituto de Crédito Oficial : Entidad pública empresarial adscrita al Ministerio de Economía, Comercio y Empresa que actúa como agencia financiera del Estado y banco público.

★ Imprescindible

• El Banco de España es el banco central nacional, miembro del SEBC y del Eurosistema desde 1999, y autoridad nacional competente en supervisión financiera dentro del MUS desde 2014.

• Las funciones del Banco de España incluyen:

  • Emitir billetes de curso legal
  • Realizar operaciones de cambio de divisas
  • Gestionar las reservas oficiales de divisas
  • Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago
  • Supervisar la solvencia y el cumplimiento normativo
  • Poner en circulación moneda metálica
  • Elaborar y publicar estadísticas
  • Prestar servicios de tesorería y asesorar al Gobierno

• Los intermediarios bancarios españoles son:

  • Bancos
  • Cajas de ahorro
  • Cooperativas de crédito
  • Instituto de Crédito Oficial

📌 Los bancos buscan el máximo beneficio y adoptan la forma de sociedad anónima, mientras que las cajas de ahorro tienen fines sociales, adoptan la forma de fundación y reinvierten sus beneficios en obra social.

Complementos

• Actualmente solo quedan dos cajas de ahorro en España: Caixa Ontinyent y Colonya Caixa Pollença.

📖 11. Intermediarios no bancarios

🔑 Conceptos clave y definiciones

• Cooperativa de crédito : Sociedades mercantiles privadas sin ánimo de lucro que prestan servicios financieros a sus socios y terceros y funcionan como entidades de depósito.
• Establecimiento financiero de crédito : Entidades de crédito especializadas que no pueden captar depósitos del público y realizan operaciones como leasing, factoring, confirming, créditos y avales.
• Sociedad de garantía recíproca : Entidad que facilita a las pymes el acceso a la financiación bancaria mediante avales otorgados a sus socios.

📝 Puntos esenciales

📌 Las cooperativas de crédito deben destinar como mínimo el 20 % de sus beneficios al Fondo de Reserva Obligatorio y al menos el 10 % al Fondo de Educación y Promoción.

• Las entidades de dinero electrónico emiten dinero electrónico, que es exigible a su emisor y está almacenado en un soporte electrónico, y su creación debe ser autorizada por el Banco de España conforme a la Ley 21/2011, de 26 de julio.

📖 12. Garantías e inversiones colectivas

🔑 Conceptos clave y definiciones

• Fondo de Garantía de Depósitos : Fondo que garantiza los depósitos en dinero y en valores u otros instrumentos financieros constituidos en entidades de crédito, con un límite de 100 000 € para los depósitos en dinero.
• Fondo de inversión : Patrimonio formado por las aportaciones de varios ahorradores y gestionado por expertos para invertir en activos financieros o no financieros.
• Contrato de seguro : En un contrato de seguro, el tomador paga una prima a la compañía aseguradora y recibe una indemnización si ocurre el siniestro cubierto.

★ Imprescindible

📐 Fórmula — El valor liquidativo de un fondo de inversión se calcula mediante $\text{Valor liquidativo} = \frac{\text{Patrimonio}}{\text{Número de participaciones en circulación}}$.

📌 Las sociedades de inversión tienen forma jurídica de sociedad anónima y no necesitan sociedad gestora, mientras que los fondos de inversión carecen de personalidad jurídica propia y son gestionados por una sociedad gestora.

Complementos

• Fogain es el Fondo General de Garantía de Inversiones y ofrece indemnización a inversores de entidades adheridas en determinados supuestos de insolvencia por el dinero y valores confiados a la entidad.

📊 Tablas de síntesis

Tipos de intermediarios financieros

Instituciones monetarias europeas