Flashcard: Introduction au Modèle CAPM — 14 carte

CAPM — définition ?

Modèle pour calculer le rendement attendu d’un actif.

Objectif du CAPM ?

Estimer le rendement requis en fonction du risque.

Risque-Rendement — principe ?

Plus risque élevé, rendement attendu plus élevé.

Risque systématique — définition ?

Risque non diversifiable lié au marché.

Risque spécifique — définition ?

Risque propre à une entreprise, diversifiable.

Pratique du CAPM — formule ?

E(R) = Rf + β × (E(Rm) - Rf)

Rendement attendu — méthode ?

Estimation basée sur moyenne historique ou probabilités.

Calcul rendement historique — méthode ?

Moyenne arithmétique des rendements passés.

Bêta — rôle ?

Mesure la sensibilité d’un actif au marché.

Risques — distinction ?

Systématique non diversifiable, spécifique diversifiable.

Prime de risque — relation ?

Proportionnelle au bêta dans le CAPM.

Risque systématique — impact ?

Impact sur tout le marché, non éliminable.

Risque spécifique — impact ?

Risque propre, réduit par diversification.

Rendement attendu — estimation ?

Basée sur données historiques ou probabilistes.