Flashcards: Modèle binomial et valorisation d'options — 18 cards

Modèle Cox-Ross-Rubinstein — représentation ?

Arbre binomial discret à deux branches par étape.

Probabilité risque-neutre — formule ?

q = (e^{rΔt} - d) / (u - d).

Évolution binomiale — paramètre u ?

u = e^{σ√Δt}.

Évolution binomiale — paramètre d ?

d = e^{−σ√Δt}.

Prime d’option — formule ?

c₀ = e^{-rΔt}(q c_u + (1 - q) c_d).

Hedging delta — rôle ?

Neutralise le risque lié à la variation du prix de l’actif.

Options américaines vs européennes — différence ?

Exercice anticipé possible pour américaines, pas pour européennes.

Extension multi-périodes — but ?

Modéliser l’évolution du prix sur plusieurs périodes.

u et d — estimation ?

Estimés par u = e^{σ√Δt} et d = e^{−σ√Δt}.

Options américaines — valeur ?

Supérieure ou égale à celle des européennes.

Parité call-put — relation ?

c₀ + K e^{-rT} = p₀ + S₀.

Arbitrage — définition ?

Profit sans risque ni investissement initial.

Probabilité neutre — rôle ?

Calculer l’espérance sans arbitrage.

Modèle binomiale — principe ?

Evolution du prix par u ou d, n périodes.

u — signification ?

Facteur de croissance à la hausse.

d — signification ?

Facteur de décroissance à la baisse.

Delta — rôle ?

Quantité d’actifs pour couvrir le risque.

Extension multi-périodes — avantage ?

Précision accrue dans la modélisation.