Modèle Cox-Ross-Rubinstein — représentation ?
Arbre binomial discret à deux branches par étape.
Probabilité risque-neutre — formule ?
q = (e^{rΔt} - d) / (u - d).
Évolution binomiale — paramètre u ?
u = e^{σ√Δt}.
Évolution binomiale — paramètre d ?
d = e^{−σ√Δt}.
Prime d’option — formule ?
c₀ = e^{-rΔt}(q c_u + (1 - q) c_d).
Hedging delta — rôle ?
Neutralise le risque lié à la variation du prix de l’actif.
Options américaines vs européennes — différence ?
Exercice anticipé possible pour américaines, pas pour européennes.
Extension multi-périodes — but ?
Modéliser l’évolution du prix sur plusieurs périodes.
u et d — estimation ?
Estimés par u = e^{σ√Δt} et d = e^{−σ√Δt}.
Options américaines — valeur ?
Supérieure ou égale à celle des européennes.
Parité call-put — relation ?
c₀ + K e^{-rT} = p₀ + S₀.
Arbitrage — définition ?
Profit sans risque ni investissement initial.
Probabilité neutre — rôle ?
Calculer l’espérance sans arbitrage.
Modèle binomiale — principe ?
Evolution du prix par u ou d, n périodes.
u — signification ?
Facteur de croissance à la hausse.
d — signification ?
Facteur de décroissance à la baisse.
Delta — rôle ?
Quantité d’actifs pour couvrir le risque.
Extension multi-périodes — avantage ?
Précision accrue dans la modélisation.
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1. Qu'est-ce que le modèle Cox-Ross-Rubinstein en finance?
2. Quel est l'auteur et l'année de l'article qui introduit le modèle binomial utilisé pour l'évaluation des options et la détermination de u, d et q?
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