Que cherche à maximiser et minimiser l'investisseur rationnel selon Markowitz ?
Il cherche à maximiser l'espérance de rentabilité et à minimiser le risque.
Principle du risque / rentabilité
Maximiser rentabilité, minimiser risque
Que choisit un investisseur à risque identique selon la rentabilité ?
Il choisit le titre avec la rentabilité la plus élevée.
Diversification
Répartir investissements, réduire risque spécifique
Qu'est-ce que le risque systématique ?
Le risque lié au marché, rémunéré et non diversifiable.
Risque systématique
Lié au marché, non diversifiable
Quel est l'objectif de la diversification en investissement ?
Réduire le risque sans diminuer la rentabilité en répartissant les investissements.
Risque spécifique
Propre à l'entreprise, diversifiable
Rentabilité d’un titre
Gain par rapport à l’investissement initial
Espérance mathématique
Moyenne pondérée des rentabilités probables
Variance
Mesure la dispersion des rendements
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1. Selon Markowitz, quel objectif caractérise le comportement d’un investisseur rationnel ?
2. Que signifie le principe de rentabilité-risque selon Markowitz dans le contexte de l'investissement ?
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