Qu'est-ce que la monnaie ?
La monnaie est l'ensemble des moyens de paiement utilisables pour régler des transactions.
Qu'est-ce que le seigneuriage ?
Le seigneuriage est le revenu tiré de la création monétaire par l'autorité responsable.
Que représente une action dans une société ?
Une action représente une fraction négociable du capital social.
Que représente une obligation ?
Une obligation représente une part de dette à long terme rémunérée par un coupon.
Qu'est-ce que le marché monétaire ?
Le marché monétaire est le marché financier pour le refinancement à court terme.
Quelles sont les trois fonctions principales de la monnaie ?
Unité de compte, intermédiaire des échanges et réserve de valeur.
Quelle difficulté l'intermédiaire monétaire supprime-t-il dans une économie de troc ?
La nécessité d'une double coïncidence des besoins entre les échangeurs.
Comment l'approche fonctionnaliste considère-t-elle la monnaie ?
Comme un instrument technique des échanges.
Quelles dimensions les approches sociales et institutionnelles attribuent-elles à la monnaie ?
Des dimensions politique, symbolique et sociale.
Quels sont les trois types de confiance monétaire ?
Méthodique, hiérarchique et éthique.
Sur quoi repose la confiance méthodique en la monnaie ?
Sur l'acceptation sociale.
Sur quoi repose la confiance hiérarchique en la monnaie ?
Sur la garantie d'une autorité de surveillance.
Que s'est-il passé lors de l'hyperinflation allemande de 1923 ?
Un milliard de marks valait quelques centimes de dollar et le rentenmark fut créé.
Qu'est-ce que la monnaie-marchandise ?
Un bien choisi comme numéraire et utilisé comme unité de compte, intermédiaire des échanges et réserve de valeur.
Comment la monnaie métallique a-t-elle évolué historiquement ?
Elle est passée de la monnaie pesée à la monnaie comptée puis à la monnaie frappée.
Que se passe-t-il quand deux monnaies circulent et que l'une s'apprécie ?
La mauvaise monnaie chasse la bonne de la circulation.
Qu'impose le cours légal ?
L'acceptation obligatoire d'une monnaie.
Que maintient le cours forcé après la suppression de la convertibilité en or ?
L'obligation d'accepter la monnaie.
Qu'est-ce que la monnaie scripturale ?
Un jeu d'écritures dans les comptes bancaires circulant par cartes, chèques et virements.
Que crée une banque en accordant un crédit ?
Une créance à son actif et un dépôt au passif.
Qu'arrive-t-il à la monnaie scripturale lors du remboursement d'un prêt ?
Elle est détruite.
Qui crée principalement la monnaie ?
Les banques commerciales.
Quels autres acteurs peuvent créer de la monnaie dans certaines opérations ?
La Banque centrale et le Trésor public.
Que fait le Trésor lorsque les banques achètent des titres publics en monnaie centrale ?
Il crédite les comptes des agents.
Quel est l'effet sur la quantité de monnaie en circulation lors de l'achat de titres publics par les banques ?
Elle augmente de la valeur de l’emprunt.
Que font les banques lorsqu'elles achètent des devises reçues d’opérations extérieures excédentaires ?
Elles créditent les comptes en monnaie nationale et détiennent une créance sur l’étranger.
Quel est l'effet sur la masse monétaire quand les banques achètent des devises d’opérations extérieures excédentaires ?
La masse monétaire augmente.
Que regroupent les agrégats monétaires ?
Les actifs utilisables pour acheter ou régler une dette et ceux rapidement convertibles en moyens de paiement.
Que comprend M1 dans la zone euro fin avril 2016 ?
Les billets, pièces et dépôts à vue des agents non financiers résidents et autres institutions financières.
Que comprend M2 en plus de M1 ?
Les dépôts disponibles à vue ou avec préavis ≤ trois mois et les dépôts à terme < deux ans.
Quels instruments inclut M3 en plus de M2 ?
Les instruments négociables émis par les institutions financières monétaires comme pensions et titres de créance.
Quelles sont les contreparties de M3 ?
Les créances nettes sur non-résidents, crédits au secteur privé et aux administrations publiques.
Qu'est-ce qu'une banque centrale ?
Une institution publique qui gère la monnaie et vise la stabilité des prix.
Qu'est-ce que la monnaie centrale ?
La monnaie fiduciaire et scripturale émise par la Banque centrale.
Que se passe-t-il après compensation des dettes entre banques ?
Seule la position nette doit être réglée en monnaie centrale.
Que représente la liquidité bancaire ?
La somme des liquidités des banques commerciales.
Que comprend la liquidité bancaire ?
Billets détenus, comptes courants à la Banque centrale et avoirs en monnaie du Trésor.
Quelle formule exprime la liquidité d'une banque ?
L = B + CC + T + (S_c - S_d).
Que désigne B dans la formule de liquidité bancaire ?
Les billets.
Que représente CC dans la formule de liquidité bancaire ?
Le compte courant à la Banque centrale.
Quelles sont les principales sources des fuites en monnaie centrale ?
La demande de billets, les opérations extérieures et les réserves obligatoires.
Quel effet ont les fuites en monnaie centrale sur la liquidité bancaire ?
Elles réduisent la liquidité bancaire.
Comment les banques commerciales obtiennent-elles des billets ?
En retirant des fonds de leur compte à la Banque centrale.
Quel impact ont les conversions de dépôts en billets sur la liquidité bancaire ?
Elles réduisent la liquidité bancaire.
Que sont les réserves obligatoires ?
Des sommes que les banques doivent maintenir sur leur compte à la Banque centrale.
À quoi sont proportionnelles les réserves obligatoires ?
Aux dépôts à vue et à court terme des banques.
Quelle est la formule des réserves obligatoires en fonction du taux et des dépôts ?
RO = D × r, où r est le taux et D le montant des dépôts.
Comment a évolué le taux de réserves obligatoires entre les années 1990 et 2020 ?
Il est passé de moins de 10 % à 0 % en 2020.
En quelle année la procédure des réserves obligatoires a-t-elle été mise en place en France ?
En 1967.
Pourquoi le taux de réserves obligatoires est-il tombé à 0 % en 2020 ?
Pour inciter les banques à accorder des crédits et relancer l'économie.
Comment la Banque centrale contrôle-t-elle indirectement la création monétaire ?
En contrôlant la capacité des banques commerciales à satisfaire leurs besoins en monnaie centrale.
Quel est l'effet de l'encadrement du crédit sur le volume des crédits ?
Il limite la croissance du volume des crédits.
Quelle sanction s'applique en cas de dépassement de la norme d'encadrement du crédit ?
Le dépôt de réserves supplémentaires à la Banque centrale.
Quand l'encadrement du crédit a-t-il été supprimé en France ?
En 1987.
Quelle politique a remplacé la politique de réescompte à partir de 1986 ?
L'intervention sur le marché monétaire.
Dans quelle décennie l'encadrement du crédit a-t-il été instauré en France ?
Dans les années 1950.
Qu'est-ce que le besoin de refinancement bancaire ?
C'est quand les pertes en monnaie centrale dépassent les rentrées des banques.
Quelles sont les principales fuites en monnaie centrale ?
Les retraits de billets, les réserves obligatoires et les dettes entre banques.
Que fait la banque centrale si le système bancaire ne peut honorer ses engagements ?
Elle se refinance auprès de la banque centrale qui prête en dernier ressort.
Quelle formule exprime les fuites en monnaie centrale selon le taux de fuite f et les nouveaux crédits dC ?
F = f × dC.
Quelle formule donne les réserves excédentaires nécessaires selon f et dC ?
dRE = f × dC.
Quelle est la formule du montant maximal de monnaie scripturale créée ?
dC = dRE × 1/f.
Comment s'exprime le multiplicateur de crédit k en fonction du taux de fuite f ?
k = 1/f.
Comment calcule-t-on le taux de fuite f avec la préférence pour billets b et le taux de réserves obligatoires r ?
f = b + r - r × b.
Quelle différence principale distingue le multiplicateur du diviseur de crédit ?
Le multiplicateur suppose que les crédits dépendent d'abord des réserves excédentaires, le diviseur que les crédits précèdent la monnaie centrale.
Quelle formule exprime le besoin de monnaie centrale dans l'analyse du diviseur de crédit ?
Le besoin vérifie dRE = dC(b + r - rb) = 1/k × dC.
Qu'est-ce que la monnaie endogène ?
La monnaie centrale est créée selon les besoins de refinancement liés aux crédits des banques commerciales.
Quel rôle joue la Banque centrale dans l'approche du diviseur ?
Elle refinance presque automatiquement les banques pour maintenir la cohérence du système bancaire.
Quel rôle supplémentaire exerce la Banque centrale dans l'approche du diviseur ?
Elle agit comme prêteur en dernier ressort.
Quelles activités exerce une banque commerciale ?
Elle exerce des activités de crédit, collecte des dépôts, gère la trésorerie et le portefeuille.
Qu'est-ce que la planche à billets ?
Le financement du déficit public par une banque centrale qui crédite directement l’État.
Depuis quand le financement direct du Trésor par la Banque de France est-il interdit ?
Depuis la loi du 8 avril 1993.
Quelle loi a confirmé l'interdiction du financement direct du Trésor par la Banque centrale ?
La loi du 1er janvier 1999 instituant la Banque centrale européenne.
Comment le financement direct du déficit par la Banque centrale affecte-t-il la masse monétaire ?
Il augmente la masse monétaire par la hausse des dépôts à vue ou des billets en circulation.
Qu'est-ce que le quantitative easing ?
Une politique où la Banque centrale achète des titres de dette publique pour faire baisser les taux d’intérêt.
Quelle est la différence entre un achat de titres publics sur le marché primaire et secondaire ?
Le marché primaire alimente directement la masse monétaire, le secondaire seulement si les liquidités sont réinvesties.
Qu'est-ce qui détermine la monnaie exogène selon la Banque centrale ?
La monnaie exogène est déterminée extérieurement par la Banque centrale.
Comment la monnaie endogène est-elle créée ?
Elle découle de la demande de crédits et de l’activité économique.
Dans la vision classique, que détermine la sphère réelle ?
La sphère réelle détermine la production.
Que détermine la sphère monétaire selon J. S. Mill et J.-B. Say ?
La sphère monétaire détermine les prix absolus.
Quelle loi a imposé une couverture en or de 100 % des billets en 1844 ?
Le Peel’s Act de 1844.
Selon Friedman, que provoque une hausse temporaire de la quantité de monnaie ?
Elle réduit temporairement les salaires réels et stimule la production et la profitabilité.
Qu'entraîne un taux d’intérêt effectif inférieur au taux naturel selon Hayek ?
Il provoque un surinvestissement suivi de faillites et de chômage par effet d’accordéon.
Comment les banques créent-elles un flux monétaire selon l’École du Circuit ?
En monétisant des créances qui refluent lors de leur remboursement.
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1. Quelle définition distingue correctement la monnaie d’un titre financier ?
2. Quelle distinction caractérise correctement une action et une obligation ?
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